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与企业挂牌上市相关的专业词汇解释
1
、
IPO
（
Initial public
offerings
，首次公开募股）
是指一家企业或公司
(
股份有限公司
)
第一次将它的股份向公众出售
(
首次公开发行，
指股份公
< br>司首次向社会公众公开招股的发行方式
)
。有限责任公司
在申请
IPO
之前，应先变更为股份
有
限公司。
2
、路演
是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。
一般来讲，
承销商先选择一些可能销出
股票的地点，并选择一些可能的投资
者，
主要是机构投资者。
然后，带领发行人逐个地点去
召开会议，
介绍发行人的情况，
了解投资人的投
资意向。
承销商和发行人通过路演，可以比
较客观地决定发行量
、发行价及发行时机。
3
、做市商
(market
maker)
是指在证券市场上，
由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，
不断地向公众
< br>投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价）
，并在该价位上接受公众投资
者的买卖
要求，
以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。<
/p>
做市商通过这种不断买卖来维持市场的
流动性，满足公众投资者的
投资需求。
4
、股东权益（又称净资
产、即所有者权益）
是指公司总资
产中扣除负债所余下的部分，是指股本、资本公积、
盈余公积、
未分配利润之
和，
代表了股东对企业的所有权，
反映了股东在企业资产中享有的经济利益。
股东权益包括
以下五部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积。包括股票发行溢价、法
定财产重估增值、
接受捐赠资产价值。
三是盈余公积，
又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
法定盈余公积按公司税后利润
的
10
％强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定盈余公<
/p>
积累计额已达注册资本的
50
％时可不再
提取。四是法定公益金，按税后利润的
5
％一
< br>10
％
提取。
用于公司福利设施
支出。
五是未分配利润，
指公司留待以后年度分配的利润或待分
配
利润。
5
、股东权益比率
是股东权益对总资产的比率，
反映企
业资产中有多少是所有者投入的。
股东权益比率应当适
中。如果
权益比率过小，
表明企业过度负债，
容易削弱公司抵御外部冲击
的能力；
而权益比
率过大，意味着企业没有积极地利用财务杠杆
作用来扩大经营规模。
6
、股权融资
是企业的股东愿意让出部分企业所有权，
通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。
股
权融资所
获得的资金，
企业无须还本付息，
但新股东将与老股东同样分享
企业的赢利与增长。
7
、股权质押
(Pledge of
Stock Rights)
又称股权质权，
是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。
按照目前世界<
/p>
上大多数国家有关担保的法律制度的规定，
质押以其标的物为标准
，
可分为动产质押和权利
质押。股权质押就属于权利质押的一种
。
8
、定向增发
是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的
行为，
规定要求发行对象不得
超过
10
人，发行价不得低于公告前
20
个交易
市价的
90%
，发行股份
12
个月内
(
认购后变
成控
股股东或拥有实际控制权的
36
个月内
)
不得转让。
9
、认股权证
由上市公司发行，
给予持有权证的投
资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购
买一定量该公司股票的权利。其实
质是一种买入期权。
10
、转增股本
则是指公司将资本公积转化为股本，
转增股本并没有改变股东的权益。
但却增加了股本规模，
因而客
观结果与送红股相似。
转增股本和送红股的本质区别在于，
红股
来自于公司的年度税
后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东
< br>
送红股：
而转增股本却来自于资本公积，
它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的
限制，
只要将公司账面上的资本公积减少一些、
增加相应的注册资本金就可以了，
因此从严
格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。
11
、送红股
是上市公司将本年的利润留在公司里、
发放股票作为红利，
从而将利润转化为股本。
上市公
司将净利润不以“现金股利”的形式、而以发放股票的形式分配给股东，结果是利润转化为了
股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增<
/p>
大了，同时每股净资产降低了。
12
、转配股
是我国股票市场特有的产物。
国家股
、
法人股的持有者放弃配股权，
将配股权有偿转让给其
他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。
13
、市盈率
指在一个考察期
(
< br>通常为
12
个月的时间
)
内，股票的价格和每股收益的比率。市盈率是投资
者所必须掌握的一个
重要财务指标。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为
100%
时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收
回。一般情况下
,
一只股票市盈率越低
,
市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越
短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大
;
反之则结论相反
。
14
、溢价
指所支付的实际金额超过证券或股票的名目价值或面值。
交易价
格超过证券票面价格，
只要
超过了就叫做溢价。
15
、除权
由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净
资产）有所减
少，
需要在发生该事实
之后从股票市场价格中剔除这部分因素。
上市公司以股票股利分配给
股东，
也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权。上市公
司将盈
余以现金分配给股东，
股价就要除息。
< br>除权产生系因为投资人在除权之前与当天购买者，
两
者买
到的是同一家公司的股票，
但是内含的权益不同，显然相当不公平。因此，必须在除权<
/p>
当天向下调整股价，成为除权参考价。
16
、除息
由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）
有所减少，
需要
在发生该事实之后从股票市场价格中
剔除这部分因素。
除息基准价＝股权登记日收盘价－每
股所派现
金
。
17
、填权
在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股
票交易市价高于除权（除息）
基准价，这种行情称为填权。
18
、贴权
在除权除息后的一段时间里，
如果多数人对该股不看好，
该只股票交易市价低于除权
（除息）
基准价，
这种行情称为贴权。
19
、借壳上市
是指一间私人公司
(Private
Company)
通过把资产注入一间市值较低的已上市公司，
得到该
公司一定程度的控股权，
利用其上市公司地位，
使母公司的资产得以上市。
通常该壳公司会