期货的英文术语

口

(Lot)

计算期货合约的单位。一口表示一张期货合约。

仓位、部位

(Position)

留置在市场中尚未结清的期货合约

平仓

(Offset Square ;Liquidate)

将尚未结清的仓位反向冲销（轧平）

保证金

(Margin)

保证履行期货交易义务的资金。

期 货交易人需在交易前将保证金存入期货公司保

证金专户之中。

原始保证金

(Initial Margin)

欲建立新仓位时所需的资金。原始保证金的额度由交易所订定

。

维持保证金

(Maintenance Margin)

在建立仓位后所需维持在账户中的最低保证水平。若保证金总

额低于所需的维

持保证金，经纪商将向客户发出保证金追缴通知 。

保证金追缴

(Margin Call)

若保证金总额低于维持保证金时，经纪商必须向客户发出追缴

通知，客户应缴

足保证金至原始保证金的水平。

第一通知日

(First Notice Day FND)

持有期货合约卖方仓位者，可表示 将交割实物商品给持有买方仓位者的第一天。

这个日期依照商品的不同而异。

最后交易日

(Last Trading Day LTD)

期货合约可进行交易的最后一天。若在最后交易日之后仍未平

仓，则将被迫进

行实物交割。

交割

(Delivery)

在期货合约到期时，卖方移转现货商品所有权给买方，买方需

支付与合约等值

的现金。

转仓

(Switch)

将留仓的期货仓位同时以一买一卖或一卖一买的方式使近月合

约为远月合约继

续持有。

基差

(Basis)

现货价格减期货价格即等于基差。

在

正常市场情况下，

基差为负数。

价差

(Spread)

近月期货合约与远月期货合约的价格差。近月期货价格减远月

期货价格即等于

价差。所谓价差交易就是同时买进与卖出某种期 货合

约的交易方式。

对冲

(Hedge)

为保护未来在现货市场的交易而预先建立相反的期货仓位，以

规避价格波动的

风险。

多头市场

(Bull Market)

对未来价格看涨的市场。做多即表示买进。

空头市场

(Bear Market)

对未来价格看跌的市场。做空（或放空）即表示卖出。

空头回补

(Short Covering)

指原先放空者买进相对的仓位。空头回补对市场价格有推升的

力量。

软性商品

(Soft Commodities)

泛指咖啡、可可、糖等商品。

逐日结算

(Mark To Market)

交易日结束后，以每日结算价格计算未平仓仓位损益的方法。

结算价格

(Settlement Price)

每日交易结束后，由交易所公布之，以作为逐日结算的价格。

一般而言，结算

价格并不一定等于当日的收盘价。