金融术语解释

外汇与汇率

*

通汇合约

Agency Agreement

*

通汇银行

Correspondent Bank

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商业汇票

Commercial Bill of Exchange

*

银行支票

Banker’s Check

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国外汇票

Foreign Bill of Exchange

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关键货币

Key Currency

：是指国际上普遍接受的，该国国际收支中使用最多，外汇储备

中占比最大的自由外汇。目前来说，美元、欧元、日元为大多数国家的关键货币。

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汇率

Exchange Rate

*

直接标价法

Direct Quotation

*

间接标价法

Indirect Quotation

*

汇价点

Point

*

买入汇率

Buying Rate

*

卖出汇率

Selling Rate

*

中间汇率

Medial Rate< /p>

：买入汇率与卖出汇率的平均数就称为中间汇率。中间汇率常用来

对汇率进行分析，例如，

传媒为了方便人们参与外汇买卖，掌握外汇买卖行情，其报道的 汇

率多为中间汇率。

我国用于结算本国贸易与非贸易的从属费用 的结算也采用外汇牌价的中间

汇率，套算汇率也是用有关货币的中间汇率套算出来的。< /p>

*

现钞汇率

Bank Note Rate

*

即期汇率

Spot Rate

*

远期汇率

Forward Rate

*

基本汇率

Basic Rate

*

套算汇率

Cross Rate

*

固定汇率

Fixed Rate

*

浮动汇率

Floating Rate

*

可调整的钉住

Adjustable Peg

*

单一汇率

Single Rate< /p>

：

“

复汇率

”< /p>

的对称，凡是一国对外仅有一个汇率，各种不同来源与

用途的收付 均按此计算，

或本币对各种外币的既期外汇交易的买卖价不超过

2%

者，

既称为

单一汇率。

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复汇率

Multiple Rate

*

贸易汇率

Commercial R ate

：

专门用于进出口贸易货价及从属费用的计价、

交易、

结算和

结汇的汇率。实行贸易汇率，主要 是为了推动本国出口贸易的发展，改善国际收支状况。

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金融汇率

Financial Rate

：金融汇率又称非贸易汇率，是 指用于国际资金流动、国际旅旅

业及其他国际间非贸易性收支的计算和结汇时所使用的汇 率。

金融汇率适用于资金的移动及

旅游，它根据市场供求关系自 由波动，中央银行一般不予维持。

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交叉汇率

Cross Rate

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远期差额

Forward Marg in

：即期汇率与远期汇率之间存在一差额，即远期差额。远期差

额的表示方法有

:

升水、贴水、平价

*

升水

Premium

*

贴水

Discount

*

平价

At Par

：如果远期汇率与即期汇率相等，则没有升水和贴 水，称作平价。

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固定汇率制度

Fixed Exchange Rate System

*

金本位

Gold Standard

*

纸币

Paper Money

*

贴现率

Discount Rate

*

浮动汇率制度

Floating Exchange Rate System

*

自由浮动汇率

Freely Floating Exchange Rate

：又称不干预浮动汇率制度，是指货币 当局

对汇率上下浮动不采取任何干预措施，

完全听任外汇市场的 供求变化自由涨落的一种浮动汇

率制度。与受官方管制的有管理的浮动汇率制或爬行钉住 汇率制不同。

*

管理浮动汇率

Managed Floating Exchange Rate

：又称干预浮动汇率制度，是指货币当

局采取各种方式干预外汇市场，使汇率水平与货币当局的目标保持一致的一种浮动汇率制

度。

两者的区别在于货币当局是否干预汇率水平。

实际上，

目前各主要工业国都干预汇率水

平，绝对的 自由浮动纯粹是理论上的假设而已。

*

单独浮动汇率

Single Floating Exchange Rate

：指一国货币不与其它任何货币固定汇率，

其汇率根据市场外汇供求关系来决定的制度 。

*

联合浮动汇率

Joint Floating Exchange Rate

：指国家集团对成员国内部货币实行固 定汇

率，对集团外货币则实行联合的浮动汇率的制度。

*

钉住汇率制

Pegged Exchange Rate

*

区域性货币一体化

Regional Monetary Integration

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欧洲货币体系

European Monetary System (EMS)

*

欧洲货币单位

Eutopean Currency Unit (ECU)

外汇交易

*

即期外汇交易

Spot Exchange Transaction

*

远期外汇交易

Forward Exchange Transaction

*

交割日固定的远期外汇交易

Fixed Maturity Forward Transaction

期交易（

Fixed Maturity Date Forward Transaction

），即交易双 方事先约定在未来某个确定

的日期办理货币收付的远期外汇交易。

*

选择交割日的远期交易

(

择期交易

) Optional Forward Transaction

：指主动请求交易的一

方可在成交日的第三天起至约定的期限内的任何一个营业日，

要求交易的另一方，

按照双方

事先约定的远期汇率办理货币收付的远期外汇交易。

*

掉期交易

Swap Transaction

*

即期对远期掉期

Spot- Forward Swap

*

即期对即期掉期

Spot-Spot Swap

*

远期对远期掉期

Forward- Forward Swap

*

地点套汇

Space Arbitrage

*

直接套汇

(

两角套汇

) Direct Arbitrage (Two Points Arbitrage)

*

间接套汇

(

三角套汇

) Indirect Arbitrage (Three Points Arbitrage)

*

时间套汇

Time Arbitrage

*

现代套汇交易

Cash Against Currency Future

*

套利

Interest Arbitrage

*

非抵补套利

Uncovered Arbitrage

：又称不抵补套利（

uncovered interest arbitrage

）指

把资金从利率低的 货币转向利率高的货币，

从而谋取利率的差额收入。

这种交易不 必同时进

行反方向交易轧平头寸，但这种交易要承担高利率货币贬值的风险。

*

非抵补利差

Uncovered Interest Differential

*

抵补套利

Covered Arbi trage

：是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市

< br>场上卖出远期高利率货币，

即在进行套利的同时做掉期交易，

以避免汇率风险。

实际上这就

是套期保值，一般的套利保值 交易多为抵补套利。

*

期货

Futures

*

期货交易

Futures Transaction

*

国际货币市场

International Monetary Market (IMM)

*

伦敦国际金融期货交易所

London International Financial Futures Exchange (LIFFE)

* “

逐日盯市

”

制度

Market-to-Market

*

期权

Options

*

外汇期权

Foreign Currency Options

*

协议价格

Strike Price

：是指经甲乙双方协商同意，以合理成本费用加上合理的利润而构

成的价格。

*

敲定价格

Exercise Pri ce

：以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。又称

履约价格。

*

期权费

/

权力金

Premium

*

期权到期日

Expiration Date

：到期日即是指期权合约所规定的，期权购买者可以实际执

行该期权的最后日期。

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美式期权

American Options

*

欧式期权

European Options

*

看涨期权

(

买权

,

买入期权

) Call Options

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期权买方

Call Buyer

：

买进期权合约的一方称期权买方。

买进期 权未平仓者称为期权多头。

在期权交易中，

期权买方在支付一笔 较小的期权金之后，

获得期权合约所赋予的在合约规定

的特定时 间内，

按照事先确定的执行价格向期权卖方买进或卖出一定数量相关期货合约的权

利。期权买方只有权利，没有义务。

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期权卖方

Call Seller /Writer

：卖出期权合约的一方称期权卖方。卖出期权未平仓者称为期