利用交易者持仓报告(commitmentsoftraders,cotreport)来预测汇市

利用交易者持仓报告（

commitmentsoftraders,c otreport

）来预

测汇市

外汇交易市场分散在世界各地，并没有一个中央交易

所，这就产生了一个没法解决的难题，就是交易量这个重要

的参数无法统 计。虽然有些技术指标把价格变化记录为交易

量，有一定的参考价值，但其精确程度肯定 不够理想，所以

有很多人把眼光转向货币期货市场。因为期货市场有些交易

量的统计，美国期货委员会（

Commodity Futures Trading

Commission,CFTC

）每周会公 布交易者持仓报告，这个报告

补充了汇市中交易量的统计，利用这个报告甚至可以预测汇

市的走向。

什么是

COT

报告？

COT

报告最早可追溯到

年美国农业部下粮食

期货管理委员会公布 的年度期货报告。在

1962

年由

CF TC

公布

13

种农产品的交易状况，当 时只是每月公布一次，到

2000

年才改为每周一次。

对外汇交易者比较有利的是报告把

货币期货也包括进去了，如果聪明地利 用报告中的数据，汇

市的走向可以比较准确地预测出来，而缺点是这个报告在每

周五才公布截至周二的交易量，迟了三个工作日，有时市场

的状况已经产 生了变化。

阅读< /p>

COT

报告

图

1

是

2005< /p>

年

7

月

7

日欧元的

COT

报告样本。

< br>

图

2

是图< /p>

1

的中文翻译。

注解：

Reportable Positions (

可报告仓位

)

：

达到或超

过

CFTC

规定的仓位数。

Non-commercial(

非商业性

)

：是指以投

机为目的的交易者，如对冲基金、银行等。

Com mercial

（商业性）

：是指以规避风

险为目的的交易者，如大跨国公司，大进、

出口公司等。

Lon g(

买

)

：买单的数量。

Short(

卖

)

：卖单的数量。

Spr eading(

等量

)

：买单量等于卖 单量。

Non-reportable Positions(

不可报告仓

位

)

： 为达到

CFTC

规定的仓位数，多数指一

些比较小的交易者，如外汇经纪商或

个人交易者等。

用

COT

报告来进行外汇交易

在

COT

报告中非商业性的持仓量比较有参 考价值，

它们能比较真实地反映交易者的心态，所以有很多图标是参

照非商业性持仓量来设计的，其中有三种数据有比较重要的

意义。

< br>

反转（

F lips

）

：能比较准确地显示出趋势。

极端仓量（

Extreme Pos itioning

）

：能比较正确地显

示重要的逆转（

Reversals)

。