-
外汇常用术语
a
account
帐目
所有交易的记录。
account balance
帐户结余
含义同
结余
。
agent
代理
受雇于他人(委托人)并代表其作为的个人。
aggregate
demand
总需求
政府开支、个人消费支出以及企业费用的总和。
all or none
整批委托
一种限价定单,要求代理商
在特定的价格下,要么执行全部定
单,要么不执行定单。
appreciation
增值
当物价应市场需求抬升时,
p>
一种货币即被称作增值,
资产价值因而
增加
。
arbitrage
套汇
利用不同市场的对冲价格,通过买入或卖出信用工具,同时在相应市
场中
买入相同金额但方向相反的头寸,以便从细微价格差额中获利。
ask size
卖价数量
以卖出价出售的股票数量。
ask rate
卖出价
被售金融工具的最低价格(与
在买出
/
卖入差价中同义)
。
asset
allocation
资产分配
<
/p>
投资实务,将资金在不同的市场(外汇、股票、债券、商
品、房地
产)间分配,以达到分散风险管理的目的,并且
/
或者实现与投
资者或投资管理者
展望一致的预期收益。
attorneyinfact
代理人
由于持有委任状,
因而可代表他人进行商业交易并执行文件的
人。
b
back
office
事务部门
与金融交易结算相关的部门
和程序(即:书面确认和交易结算,
帐目管理)
。
balance
结余
帐户中的金额。
balance of payments
国际收支
指一国承认的,在一定时期
内对外交易的记录,包括
商品、服务和资本流动。
base currency
基础通货
投资者或者发行商用以计帐
的通货。其它货币均比照其进行
报价的通货。在外汇市场中,美元通常被认为是用作报价
的
基础
通货,
意即:报价表达式
为
1
美元的
1
个单位每(报价货币对中的)另一种货币。
basis
基差
即期价格与远期价格的差额。
basis point
基点
百分之一的一百分之一。
bear
空头业者
认为价格
< br>/
市场将下跌的投资者。
bear market
熊市
以长时期下跌的价格为特征,同时弥漫着悲观情绪的市场。
bid
买入价
买方准备用以购入的价格;报出的货币价格。
bid/ask spread
买入
/
卖出差价
参见差价。
big figure
大数交易员
术语,指汇率的头几位数字。这些数字在正常的市场波动中很
少发生变化,因此通常在交
易员的报价中被省略,
特别是在市场活动频繁的时候。
比如,美
元
/
日元汇率是
,但是在被口头报价时没
有前三位数字,只报
。
bonds
债券
债券是指由借款人发行,
用以筹集资本的可交易工具
(债务证券)
。<
/p>
债券支
付固定或者浮动利率(被称为息票)
。当利率下跌时,债券价格上涨,反之亦然。
book
帐本
在专业交易环境中,帐本是交易
商或者交易柜台全部头寸的总览。
bretton woods accord of 1944
1944
年布雷顿森林协定
此协定确
立了主要货币的固定
外汇汇率,
规定中央银行对货币市场进行干
预,
并将黄金的价格固定成
35
美
元每盎司。
此
协定沿用至
1971<
/p>
年。参阅有关
布雷顿森林
的更多信息。
broker
经纪人
充当中介的个人或者公司,<
/p>
出于收取手续费或佣金目的,
为买方和卖方
牵线搭桥。
与此相比,
交易员
经营资本并且购入头寸的一边,
希望在接下来
的交易中通过
向另一方抛售头寸赚取差价(利润)
。
bull
多头业者
相信价格
< br>/
市场将上涨的投资者。
bull market
牛市
以长时期上涨价格为特征的市场
。
(空头市场的反义词)
。
bundesbank
联邦银行
德国中央银行
c
cable cable
(电缆)
交易商针对英国英磅的行话,指英磅对美元的汇率。从
19
世
纪中期起,汇率信息开始通过跨大西洋电缆传递,此术语因此
流传开来。
candlestick
charts
蜡杆图表
表示当日成交价格幅度以及
开盘及收盘价格的图表。
如
果收盘价格低于开盘价格,
此矩形会被变暗或填满。
如果开盘价高于收盘价,
此矩形将不被
填充。
capital
markets
资本市场
经营中长期(通常超过
1
年)投资
的市场。这里的可交易
工具比货币市场(即:政府债券和欧洲债券)更为国际化。
central
bank
中央银行
管理一国货币政策并印制一
国货币的政府或准政府机构。
比如
美国中央银行是联邦储备署,
其它还包括:欧洲中央银行(
ecb
)
、英伦银行(
boe
)
、日本中
央银行(
boj
)
。
chartist
图表专家
使用图表和图形,
解释历史数据,
以便能找到
趋势,
预测未来走势,
并协助技术分析的人。
< br>
clearing
清算
结算一笔交易的过程。
close
a position
(position squaring)
结清头寸(头寸清算)
通过回购一份
空头头
寸或者卖出一份多头头寸,从交易商的投资组合中去除一项投资。
commission
佣金
在一笔交易中经纪人收取的费用。
confirmation
确认书
由交易双方交换、确认交易的各项条款的的交易文件。
contagion
金融风暴
经济危机从一个市场蔓延至另一个市场的趋势。
1997
p>
年泰国的金
融震荡导致其本国货币--泰铢--极度不稳定。
此局面引发金融风暴席卷其它东亚新兴货
币,并最终影响到了拉丁美洲
。这就是现在所说的亚洲金融风暴。
contract unit (lot)
合约(或单位)
某些外汇交易的标准单位。
convertible currency
可兑换货币
可与其它货币或黄金以市
场汇率进行自由兑换的
货币。
cost of carry
持有成本
与借款以维持头寸相关的成
本。此成本以决定远期价格的利
率平价为基础。
counterparty
交易对方
与之进行金融交易的参与者、银行或客户。
country risk
国家风险
与政府干预相关的风险(不
包括中央银行干预)
。典型事例包
括法律和政治事件,如战争,
或者国内骚乱。
credit
checking
信
用审查鉴于某些易手金融交易的庞大规模,
因此非常有必要审查交
易对方是否有交易空间。
一旦达成一致价格,
就需审查信用度
。如果信用记录不良,则不应
继续交易。
在交易时信用度是非常
重要的,
无论是在银行同业市场,
还是在银行与其客户之
间。
credit
netting
信用净额结算
通过减少频繁重复审查
信用度的必要,
以最大化免信用
度和加快交易过程而设立的协议
。大银行与交易公司可能就未清算交易净额达成此类协议。
cross rates
交叉汇率
两种货币间的汇率。在以货
币对报价的国家,交叉汇率被指为
非标准汇率。比如在美国,英磅
/
瑞士法郎的报价会被认为是交叉汇率,而在英国或瑞士,
它
会成为主要交易货币对之一。
currency
币种
由一国政府或中央银行发行的该国交易单位,其价值是交易的基础。
currency risk
通货风险
由于汇率的反向变化而导致蒙受损失的风险。
d
day trading
日间交易
在同一交易期内开设并结清同一或同一批头寸。
dealer
交易员
在交易中充当委托人或者交易
对方角色的人。投放买入或卖出定单。
deficit
赤字
贸易(或者收支)的负结余,支
出大于收入
/
收益。
delivery
交割
交易双方户过交易货币的所有权的实际交付行为。
deposit
存款
借入和借出现金。货币被借入或
借出所依照的利率被称为存款利率。存
款凭证亦为可交易工具。
depreciation
贬值
由于市场供需作用,货币价值下跌。
derivatives
衍生工具
由另一种证券(股票、债券
、货币、或者商品)构成或衍生而
来的交易。衍生工具可以是交换性的,也可是非交换性
的(称为柜台交易)
。衍生工具的实
例包括:期权、利率掉期、
远期利率契约、上限、下限、以及掉期期权。
devaluation
贬值
通常因官方公告引起的一种货币
币值对另一种货币币值的刻意下
调。
e
economic
indicator
经济指标
由政府或者非政府机构发布
的,
显示当前经济增长率以
及稳定性的统计数字(比如:国内生
产总值(
gdp
)
、就业率、贸易逆差
、工业产值、以及商
业目录)
。
efficient
market
效率市场
当前价格可
反映出由以往价格和成交量得出的所有有效
信息的市场。
end of day (or
mark to market)
每日结算(或者调至市价)交易商以下列两种方式<
/p>
计算各自持有头寸:
自然增长或者调至市价。
自然增长系只计算已出现的资金流,
因此它只
表示已经实现
的利得或者损失。
调至市价方法在每个交易日结束之际,
利用收
盘汇率或者再
估价汇率,
测算交易商的帐面资产价值。
所有利得或者损失都被记录在帐,
交易商将持有净
头寸开始第二天交易。
euro
欧元
欧洲货币联盟(
emu
)的货币,其取代了欧洲货币单位(
ecu
埃居)的地位。
european
central bank
欧洲中央银行
欧洲货币联盟的中央银行。
european monetary unit
欧洲货币联盟欧洲货币联盟的主要目标是要建立名为欧元的
单一欧洲货币
。
欧元将于
2002
年正式取代欧洲联
盟成员国的国家货币。
目前,
欧元仅以银行
业务货币的形式存在,
用于帐面金融交易和外汇交易。
欧洲
货币联盟的成员国目前包括:
德
国、法国、比利时、卢森堡、奥
地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙,以及葡萄牙。
exchange rate risk
汇率风险
参见货币风险。
economic exposure
经济风险
源自外汇波动的公司资金流动的风险。
f
federal deposit insurance
corporation(fdic)
联邦存款保险公司(
f
dic
)
美国负
责管理银行存款保险的管理机构。
federal reserve(fed)
联邦储备署
(fed)
美国中央银行。
fixed exchange rate
固定汇率
由货币当局对一种或多种货
币设定的官方汇率。在实
践中,即使固定汇率也会在限定的上下区域中波动,并且不时会
引发政府干预。
fixed
interest
固定利率
此交易类型会支付事先达成
的,
并在交易期内保持不变的利
息率。固定利率经常适用于债券
及固定利率抵押。
flat(or square)
持平(或者轧平)
如既没有多头也没
有空头,即相当于持平或者轧
平。如果交易商没有任何头寸,或者其所持全部头寸都互相
抵销了,那么他的帐目持平。
floating
rate
interest
浮动利率
与固定利率相反,此类交易中的利率将随市场利率
或者基准利率波动。
浮动利率的实例之一是标准抵押。
foreign exchange or forex or fx
外汇
(
forex
或
fx
)
在柜台市场中同时买入一
种货币并卖出另一种货币。大多数主要
外汇都对美元报价。
foreign exchange risk
外汇风险
参见通货风险。
forward
远期交易将在未来
约定日期开始的交易。
外汇市场中的远期交易通常被表达为
高于
(升水)或低于(贴水)即期汇率的差价。如要获得实际远期外汇价格,只需将差价与
即
期汇率相加即可。
此汇率将反映外汇汇率在远期交割日的必然状态,
如果资金以此汇率被
重新交换,则会既没有收益也没有亏损(如:中和交易)
。此汇率可根据两种基本货币的相
应存款利率和即期外汇汇率计算而得
。
与期货市场不同,
远期交易可根据双方需要自行设定,
具有更强的灵活性。同时还避免了集中交易。
forward points
远期点数
为计算远期价格,加入当前
汇率或从当前汇率中减去的点
数。
forward
rate
agreements
(fras)
远期汇率契约
远期汇率契约是允许某
位交易商在未
来特定时期内按规定的利率借入
/
借出的交易。