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形态研究之——蝴蝶、蝙蝠、三推浪
形态总述：形态之源我认为是
Gartley
形态，观察的角
度都可以从一个趋势段
XA
< br>为核心，针对这段趋势的
N
形调
整，我们依程度不同可分为①：
加特利形态，
总回撤在
0.786
（
0.618
的平方根）
的水平；
②蝙蝠
形态回撤
XA
的
0.886
倍（
0.786
的平方根）
（基本上
原趋势
XA
很可能不存在了
）
；
③针对
XA
的回撤如果到了
XA
的外部，而且这个外部回撤
比率在
1.27
～
1.618
之间的形态，我们称之为蝴蝶形态
（
B
utterfly
）
，这个时候确切地说已经没有
XA
的趋势了；
④针对外部回撤最大达到
1.618
水平的调整，我们称之为螃
蟹形态，
说真的，那条腿象被拉直的样子。形态之中最美的
当然是蝴蝶形态，基本对称的翅膀，谁
说不是呢？
现在
我们观察各形态的内部：
①加特
利
Gartley
形态，第一次回撤到
XA
的
0.618
倍，就
波浪而言，力度不弱，所以第二次回撤并不过分；
②BAT
形态，第一次回撤
XA
的力度较
Gar
tley
为弱，一般
达到
0.382<
/p>
～
0.5
的水平，
说明原趋势较强，
二次回撤是回撤
力量的一定体现，这样整体
回撤才能达到
0.886
的水平；
③蝴蝶
形态第一次回撤的力度就较大，比率在
0.785
，第二
次回撤力度更大，
所以才有整体达到回撤
XA
1.272
倍以上的
水平；由于蝴蝶的形态是最对称的，所以整
体回撤也难达到
1.618
以上的水平；
④
螃蟹形态：
第一回撤力度和
Gartley
形态或蝙蝠形态相当，
在
0.618
以下，
0.382
以上，看上去易让你迷惑，但当它回
撤到
XA
以外之后，就得排除其它两种形态了
，二次回撤力
量的发泄通常会造成整体回撤是原趋势波段
XA<
/p>
的
1.618
倍，
看上去象伸出一支脚的螃蟹——失败的蝴蝶形态！
5
－
0
模式：
0X
代表真实下跌的一段；
X
代表先前下跌段的低点。
在快速反弹至
A
点之后，
继续原来下跌趋势直到在低于
X
的
某处：
AB
在艾略特波
浪理论中——称作失败的
3
浪或
5
浪。
B
点在
XA<
/p>
的回调扩展位在
1.13
－
1.618
之间；这个失败的
推动浪完成之后，随后
的
BC
反弹（
rally to
）至
AB
回撤扩
展位
的
1.618
—
2.24
之间。
同样，
BC
针对
AB
的这个回撤扩
展比率是该
5
－
0
结构定义要求的，<
/p>
如果连
1.618
都达不到，
这就不是个有效的
5
－
0
结构。似乎也有
AB=CD
形态，另<
/p>
外要注意形态中类似平行四边形这样的对称形态。
蝴蝶形态：
由布莱斯·吉尔摩首先发现，
他
是澳大利亚的一个
交易者，制作了波浪交易软件；该软件是第一个使用包括菲
波纳齐数字在内的所有神秘数字的计算机软件，就是在这种
开创性探索研究
中最终导致了蝴蝶形态的发现。该软件分析
每一个波段和比率，并按照波段和比率在某一
位置的聚集程
度，把市场形态定为
1
－
10
级。
10
级形态意味着
10
个波段
和比率在同一
时间和价格上汇集在一起。当波浪
10
级如果
< br>失败时，通常表明市场会继续在原来的趋势方向上运行。蝴
蝶形态中，
CD
通常是
AB
同向影射
（投影）
的
1.272
～
1.618
倍；
D
点通常在
XA
价格扩展位的
1.27
～
1.618
倍处，其中
1.27
是最重要的比例关系。
这里得
强调，蝴蝶形态是一种失
败的
Gartley
< br>形态，
如果
CD>2.618XA
，
则蝴蝶形态失败，
这时可能演变成螃蟹或者其它形态
，但也可能是原趋势的继
续……
就经验
而言，一个理想的蝴蝶形态其结构符合菲波纳齐
比例，
包括第一
次回撤的
B
点达到
0.786
的比例——该形态
提供了一个更精确的潜在的反转区（
< br>PRZ
）和相当重要的交
易机会。另外，
AB=CD
形态（
N
形）是该
形态的一个有效
的组成部分。常见的是，
AB=CD
形态中，
CD
通常是
AB
投
影
（或称同向映射）
的
1.27
～
1.618
倍。
最重要的是
AB=CD
形态外部回撤了
XA
的
1.2
7
倍。作为一个重要的补充，若
BC
外
部回撤（或价格扩展）的
1.618
、
2.0
、
2.24
或
< br>2.618
倍也正好和
D
点重合
，
那么这个
D
点就是强压力的潜在的反
转区，尤其是价格到达新高或新低时。
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