-
乖离率的基本应用原
则
1
、
乖离率
可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平
均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负
乖离；当股价
与平均线相等时，则乖离率为零。正的乖离率越大，表示短
期超买越大，则越有可能见到阶段性顶部；负的乖离率越
大，表示短期超卖越大
，则越有可能见到阶段性底部；
2
、
股价与
6
日平均线乖离率达＋
5
％以上为超买现象，
是卖出时机；当其达
-5
％以下时为超卖现象，为买入时机。
3
、
股价与
12
日平均线乖离率达＋
7
％以上为超买现
象，是卖出时机；当其达
-7
％以下时为超卖现象，为买入时
机。
4
、
股价与
24
日平均线乖离率达＋
11
％以上为超买现
象，是卖出时机；当其达－
11
％以下为超卖现象，为买入时
机。
5
、
指数和
股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨
与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出
奇的过高或过
低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能做为日常研判标
准。
6
、
每当股
价与平均线之间的乖离率达到最大百分比
时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧八大法则中第
四条和第五
条法则所揭示的股价运行规律。
7
、
在趋势
上升阶段股价如出现负乖离，正是逢低买入
的有利时机。
8
、
在趋势
下降阶段股价如出现正乖离，正是逢反弹出
货的最佳时机。
乖离率的缺陷是买卖信号过于频繁，如果使用普通的指
标和应用原则
，不仅不能铲到底，甚至连股价跌幅的半山腰
也铲不到。因此，必须做出适当改进，具体
优化方案如下：
在原来三条线的基础上再增加设置第四条线：
BIAS4
。计
算公式相同，参数设置为
60
日，具体的应用原则如下：
1
、
当
BIAS4
小于
-12
时，可以轻仓做试探性买入，做反
弹行情。
2
、
当
BIAS4
小于
-18
时，可以半仓做波段行情。
3
、
当
BIAS4
小于
-24
时，可以重仓坚决买入，做牛市行
情
。
使用乖离率指标中的注意要
点
1
、
BIAS4
非常适合于做买入决策时参考，但在卖出信号的研
判上存在一定的滞后性。所以，在
做卖出决策时要更多的参
考上面三种常用的乖离率指标。
2
、
对于上
市不足半年的新股，
BIAS4
的研判失误率偏高。而且，由于
BIAS4
的参数是
60
日，因此，新股上市三个月内是无法显示
BIAS4
数据的。
3
、
当
股市
处于较大的
熊市
下跌初期时使用
BIAS4
做为买入信号是危险
的，不仅仅是
BIAS4
，凡是在熊市初期时，使用
任何成熟的技术指标做为买入
依据都是极其危险的。
4
、
BIAS4
非常适合于在弱市中使用，是弱市铲底的利器，但在强市中信
号出现频率相对较少。
BIAS4
实用举例：
如图：
6
00058
龙腾科技自从
2000
年<
/p>
12
月于
32.60
元见顶后，
股价
始终运行于一个较大的下降通道中，在今年
最低时跌到
12.52
元，跌幅达
60
％
多。从概率角度而言，这两年炒作该股的投资者亏损的可能性
远远大于
盈利
的
可能。可是，从图中可
以发现
BIAS4
在近两年中提示了
5
次大的买入机遇。其