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摩根士丹利金融词汇
.......
对整个世界的金融进行归纳和总结
......
(
上
A--
G
篇
)
ABS
资产担保证券（
Asset Backed
Securities
的英文缩写）
Accelerated depreciation
加速折旧
Acceptor
承兑人；受票人；接受人
Accommodation paper
融通票据；担保借据
Accounts payable
应付账款
Accounts
receivable
应收账款
Accredited Investors
合资格投资者；受信投资人
指符合美
国证券交易委员
SEC
条例，
可参与一
般美国非公开私募发行的部份机构
和高净值个人投资者。
Accredit value
自然增长值
Accrediting
本金增值
适用于多种工具，指名义本
金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期
权的期限内连续增长。
Accrual basis
应计制；权责发生制
Accrued
interest
应计利息
ACE
美国商品交易所
Acid Test
Ratio
酸性测验比率；速动比率
Acquisition
收购
Across the board
全面一致；全盘的
Acting
in concert
一致行动；合谋
Active assets
活动资产；有收益资产
Active
capital
活动资本
Actual market
现货市场
Actual price
现货价
Actual useful
life
实际可用年期
Actuary
精算师；保险统计专家
ADB
亚洲开发银行
(Asian Development
Bank
的英文缩写
)
ADR <
/p>
美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证
(
参见
American Depository
Receipt
栏目）
ADS
美国存托股份
(American Depository Share
的英文缩写
)
Ad valorem
从价；按值
Ad valorem
stamp duty
从价印花税
Adjudicator
审裁员
Adjustable rate mortgage (ARM)
调息按揭
Admitted
value
认可值
Advance
垫款
Affiliated
company
关联公司；联营公司
After date
发票后，出票后
After-
hours dealing
收市后交易
After-market
后市
[
股市
]
指
某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧
随的后市情况，
即头几个交易日。
有人把后市定义为股价稳定期，
< br>即发行结束后
的
30
天也有人认
为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这
段时期视为二级市场。
After-tax profits
税后盈利
/
利润
Afternoon session
午市（股市）
Age
dependency (ratio)
年龄抚养比率
Agency account
代理户口；代客户买卖户口
Aging analysis of accounts
帐龄分析
AGM
周年大会
(Annual General Meeting
的英文缩写
)
Agreement
协议；协定
Alert
message
讯息提示
All-
or-none order
整批委托
Allocate
分配；配置
Allotter
获配发人
Allotment
配股
Allowance
备抵（会计）
Alpha (Market Alpha)
阿尔法；预期市场可得收益水平
Alternative investment
另类投资
American
Chamber of Commerce
美国商会
American Commodities Exchange
美国商品交易所
American
Depository Receipt
美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证
[
股
市
]
指由负责保管所存托外国股票的
存托银行所发行一种表明持有人拥有
多少外国股票
(
即存托股份
)
的收据。
A
DR
一般以美元计价和进行交易，及被视为
美国证券。
对很多美国投资者而言，买卖
ADR
比买卖
ADR
所代表的股票更加方
便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为
ADR
；但也可以指全球预托收
(GDR)
，欧洲预托收据
(EDR)
或国际预托收据
(IDR)
。从法律
和行政立场而言，
所有预托收据具有同样的意义。
American Depository Share (ADS)
美国存托股份
American
Stock Exchange
美国证券交易所
American style option
美式期权
美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候
执行期权，包括到期前和到期日。
Amex
美国证券交易所
Amortizable intangibles
可摊销的无形资产
Amortization
摊销
Amsterdam Stock Exchange
阿姆斯特丹证券交易所
Annual
General Meeting (AGM)
周年大会
Annualized
年度化；按年计
Annual
report
年报；年度报告
Anticipatory breach
预期违约
Antimonopoly
Act
反垄断法
Antitrust
反垄断
APEC
亚太区经济合作会议；亚太经合会
(Asia
Pacific
Economic
Cooperation
的英文缩写
)
Appeals
panel
上诉委员会
Appreciation [
财产
]
增值；涨价
Appropriation
拨款；经费；指拨金额
Arbitrage
套利；套汇；套戥
指通过同时买卖两
种等同工具或证券，
但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无
风
险利润。
Arbitration
仲裁
Arm's length
transaction
公平交易
Arrears
欠款；积欠款项
Articles of Association
公司章程；组织细则
ASEAN <
/p>
东盟；东协；亚细安
(
参见
Association
of
South
East
Asian
Nations
栏
目
)
Asian bank syndication market
亚洲银团市场
Asian
Development Bank (ADB)
亚洲开发银行
Asian
dollar bonds
亚洲美元债券
Asian
tigers
[
经济
]
亚
洲小龙，指发展迅速并取得成功的经济体；亚洲四小龙
包括韩国、台湾、香港和新加坡。
Asia Pacific Economic
Cooperation (APEC)
亚太区经济合作会议；亚太经合
会
Ask (asked) price
沽盘价；卖盘价
Asset
AlXXXXXX
资产配置
Asset Backed Securities
资产担保证券（简称“ABS”）
Asset Management
资产管理
Asset
stripping
资产剥离；拆卖资产
Asset
swap
资产掉期；<
/p>
资产互换一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，
这种互换
将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换为票面值（浮动利率）结
构。资产掉期通<
/p>
常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资<
/p>
产掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。
Assignment method
转让方法；指定分配方法
Association
of
South
East
Asian
Nations
(ASEAN)
东
南亚国家联盟（东盟）；
东南亚国家协会（东协）；亚细安
ASEAN
目前有
10
个成员国，包括：菲律宾、马来西亚、泰国、文莱、新加坡、
印度尼西亚、越
南、缅甸、寮国和柬埔寨。
ASX
澳大利亚证券交易所
At-the-
close order
收市盘
At-the-money
平价
[
期权
]
执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。
At-the-money option
平价期权；等价期权
Auckland Stock Exchange
奥克兰证券交易所
Auction
market
竞价市场
Austerity measures
紧缩措施
Authorized
capital
法定股本；核准资本
Authorized fund
认可基金
Authorized
representative
授权代表
Australian Options Market
澳大利亚期权交易所
Australian Stock Exchange
澳大利亚证券交易所
Back-
door listing
借壳上市
Back-end load
撤离费；后收费用
Back
office
后勤办公室
Back to back FX agreement
背靠背外汇协议
Balance
of payments
国际收支平衡；收支结余
Balance of trade
贸易平衡
Balance
sheet
资产负债表
Balance sheet date
年结日
Balloon
maturity
到期大额偿还
Balloon payment
期末大额偿还
Bank,
Banker, Banking
银行；银行家；银行业
Bank for International Settlements
(BIS)
国际结算银行
Bankruptcy
破产
Base day
基准日
Base rate
基准利率
Basel Capital Accord
巴塞尔资本协议
Basis
Point (BP)
基点；点子
一个基点等如一个百分点（
%
）的百分之一。举例：
25
个基点
=0.25%
Basis swap
基准掉期
Basket of currencies
一揽子货币
Basket
warrant
一揽子备兑证
Bear market
熊市；股市行情看淡
Bear
position
空仓；空头
Bear raid
疯狂抛售
Bearer
持票人
Bearer stock
不记名股票
Behind-
the-scene
未开拓市场
Below par
低于平值
Benchmark
比较基准
Benchmark mortgage pool
按揭贷款基准组合
Beneficiary
受益人
Bermudan option
百慕大期权
百慕大期权介乎美式与
欧式之间，
持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行
期权。
Best practice
最佳做法；典范做法
Beta
(Market beta)
贝他系数；市场风险指数
Bid
出价；投标价；买盘
指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。
Big Band
金融改革
Bill of exchange
汇票
Bills
department
押汇部
Binary
二元制；二进法（只有两个可能的结果）
Binary option
二元期权
又称数字期权或非全有即
全无期权。
如果基础工具满足预先确定的启动条件，
二
元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不支付任何收益。
BIS
国际结算银行
(Bank
for International Settlements
的英文缩写
)
Blackout
period
封锁期
Block
trade
大额交易；大宗买卖
Blue chips
蓝筹股
Blue Sky [
美国
]
蓝天法；股票买卖交易法
Board of directors
董事会
Bona fide
buyer
真诚买家
Bond
market
债券市场，债市
Bonds
债券，债票
Bonus issue
派送红股
Bonus share
红股；红利股票
Book
close date
截止过户日期
Book closure period
停止过户期间
Book
value
账面值
Book
building
建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购
[
股市
]
包
销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的
初步购股订单一一记
下，然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。
Book runner
投资意愿建档人；账簿管理人
[
股市
]
指
负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组
织承销、拟定不同市
场的发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作
的银行。
Boom-bust
繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）
BOOT
建造
/
拥有
/
经营
/
转让
(Build, Own, Operate and Transfer
的英文缩写
)
BOT
建造
/
经营
/
转让
(Build, Operate and Transfer
的英文缩写
)
Bottom
line
底线；最低限度
Bottom-up
由下而上
(
方法
)
Bounced cheque
退票
Bourse
股票交易所
(
法文
)
BP (Basis Point)
基点；点子（参见
Basis Point
栏目）
Brand
management
品牌管理
Break-up fees
协议解约金
Break-up
valuation
破产清理价值评估；解约价值评估
Breakeven point
收支平衡点
Bretton
Woods System
布里敦森林体系
它是于
1944
年
7
月
22
日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开
的联合国家货币金
融会议上创立的一个国际货币固定汇率制度。
根据协定，
美元与黄金挂钩，
而所
有其
他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪
70
年代初崩溃。
Bridging loan
临时贷款
/
过渡贷款
Broad money
广义货币
Broker, Broking,
Brokerage
House
经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行
Brussels Stock Exchange
布鲁塞尔证券交易所
BSSM <
/p>
建造
/
设备供应
-
服务
/
维修
(Build/Supply-Service/Maintain
的英文缩
写
)
Bubble economy
泡沫经济
Build,
Operate and Transfer (BOT)
建造
/
经营
/
转让
Build, Own, Operate and Transfer
(BOOT)
建造
/
拥有
/
经营
/
转让
Build/Supply-Service/Maintain
(BSSM)
建造
/
设备供应
-
服务
/
维修
Bull market
牛市；股市行情看涨
Bullets
不得赎回直至到期
(
债券结构之一
)
Bullish
看涨
;
看好行情
Bundesbank
德国联邦银行；德国央行
Business day
营业日
Business management
业务管理；商务管理；工商管理
Business studies
业务研究；商业研究
Butterfly spread
蝶式买卖
Buy-back
回购
Buy-side
analyst
买方分析员
[
股市
]
为机构投资者服务的股票研究分析员。
Buyer's credit
买方信贷（进口）
Buyout
收购；买入
By-law
细则；组织章程
C-Corp
[
美国
]
指一般股份有限公司
CAC
巴黎
CAC
指数
CAGR
复合年增长率
Calendar year
月历年度
Call-over
公开作价
Call-spread
warrant
跨价认购权证
Call option
认购期权
Call protection/provision
赎回
保障
/
条款
Call warrant
认购认股权证
Callable
bond
可赎回债券
Candlestick chart
阴阳烛图表
日
本传统使用的图表方法，最早用于
稻米期货市场。个别表示价格的条状看似
一根两端露出烛芯的蜡烛。
蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，
烛芯代表最
高和最
低
位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开还是低开。一般
是白色或
绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。
< br>
Cap
上限
Capacity
生产能力；产能
CAPEX
资本支出
Capital Adequacy Ratio
资本充足比率
Capital
base
资本金；资本基楚
Capital expenditure
资本支出
Capitalization
资本化；资本总额
Capital
markets
资本市场；资金市场
Capital raising
融资；筹集资金
Capped
floater
封顶浮动利率债券
Carry trade
利率差额交易；套利外汇交易；息差交易
< br>例如：当利率偏低，投资者便借入短息（
1%
）买长债（
4%
），稳赚可观息差；或
当美元汇价
看低，便借入美元买进看升的亚洲股、汇市。
Carrying cost
利息成本；持有成本；资金成本差额
Carrying value
账面价值
Cash-
settled warrant
现金认股权证
Cash earnings per share
每股现金盈利
Cash flow
现金流量
CBO
债券抵押债券（参见
Collateralized Bond
Obligation
）
CBRC
中国银监会（参见
China Banking
Regulatory Commission
栏目）
CCASS
中央结算及交收系统
(Central Clearing And Settlement System
的英
文缩写
)
CD
存款证
(Certificate of Deposit
的英文缩写
)
CDO
债务抵押债券（参见
Collateralized Debt
Obligation
）
CDS
参见
Credit Default Swap
栏目
CEDEL
世达国际结算系统
(
即欧洲货币市场结算系统
)
Ceiling
上限
Ceiling-floor agreement
上下限协议
Central
Clearing and Settlement System
中央结算及交收系统
Central transaction log
中央交易记录
Centralized borrowing and lending
system
中央股份借贷系统
CEO
首席执行官；
行政总监；
执行总监；
首席执行长
(Chief
Executive
Officer
的英文缩写
)
CEPA
即
2003
年
6
月
29
日于香港签署的《内地与香港关于建立
更紧密经贸关系
的安排》，是“The
Closer
Economic
Partnership
Arrangement
(CEPA)
between
Hong Kong and the
Mainland” 的简称。
Certificate
of deposit
存款证
Certificate of incumbency
公司
授权
/
委任书
Certified Public Accountant (CPA)
注册会计师
CFO
首席财务官；财务总监；首席财务长
(Chief
Financial
Officer
的英文缩
写
)
Chaebol
韩国财阀；韩国大企业
Chain
debts
三角债
Change
of domicile
迁册（公司更改注册地址）
Chapter 11
指美国《破产法》第
< br>11
章的破产保护申请。
Chartered financial analyst (CFA)
注册金融分析师；特许财务分析师
Chicago Board of Trade
芝加哥交易所
Chicago
Board Options Exchange
芝加哥期权交易所
Chicago
Mercantile Exchange
芝加哥商品交易所
Chief
Executive
Officer
(CEO)
首席执
行官；行政总监；执行总监；首席执行
长
Chief Financial Officer (CFO)
首席财务官；财务总监；首席财务长
Chief Information Officer (CIO)
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
Chief Operations Officer (COO)
首席营运官；营运总监；首席营运长
China banking
中国银行业
China
Banking Regulatory Commission (CBRC)
中国银行业监督管理委员会，
简称“银监会”
China Capital Markets
中国资本市场；中国资金市场
China Development Bank
(
中国
)
国家开发银行
China
International Capital Corporation, CICC
中国国际金融有限公司；中
金公司
China privatization
中国民营化；中国私有化；中国私营化
China restructuring
中国重组；中国改组
China
Securities Regulatory Commission (CSRC)
中国证券监督管理委员会，
简称“证监会”
China Stock Markets
中国股票市场；中国股市
Chinese Wall
中国墙；职能分隔制度
CIO
首席信息官；首席资讯官；首席资讯长
(Chief
Information
Officer
的英
文缩写
)
Claim
索偿
Clawback notification
回拨
/
增加本地公开发行份额通知
Clean price
洁净价
[
债市
]
指债券不包含应计利息的现金流现值
CLO
贷款抵押债券（参见
Collateralized Loan
Obligation
）
Closed-end fund
封闭式基金
Closing
price
收盘价
Co-
lead manager
副主承销；联席主承销
Code of conduct
操守准则
Collars
利率上下限
-
-
-
-
-
-
-
-
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