沪深300指数动量择时

沪深

300

指数动量择时测试

< br>

表

1

：沪深

< br>300

指数相关统计情况

日期

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

收益率

夏普比率

4.3879

最大回撤

0.2090

总结

总收益：

0.6803

年化收益：

0.0523

夏普比率：

0.1765

最大回撤：

0.7230

交易次数：

NA

1.5825

-0.6595

0.9671

-0.1251

-0.2501

0.0755

-0.0765

0.5166

0.0558

-0.1128

0.0493

-1.3890

3.0216

-0.5080

-1.2353

0.3772

-0.3512

2.7378

0.1445

-0.5180

0.6172

0.7160

0.2526

0.2950

0.3164

0.2241

0.2216

0.1012

0.4348

0.1938

0.0150

< br>1

、当价格突破前期

N

天高点（ 低点），则做多（做空）固定持有

K

天；以反方

向突破前期

M

（

M

）

天为信号重置点，

如果信号未重置，则同向 的信号无需理

会，若信号已重置，则同向信号为有效信号。

（不 提前离场，有信号重置要求）

表

2< /p>

：

N=20

，

M =10

，

K=20

日期

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

表

3

：

N=30

，

M=13

，

K=20

日期

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

收益率

夏普比率

最大回撤

总结

总收益：

0.1355

年化收益：

0.0127

夏普比率：

0.0663

最大回撤：

0.3482

交易次数：

55

收益率

夏普比率

最大回撤

总结

总收益：

0.6669

年化收益：

0.0519

夏普比率：

0.2393

最大回撤：

0.4523

交易次数：

78

-0.2806

0.1025

-0.0112

0.2045

0.1266

0.0607

0.0217

-0.0008

0.3321

0.0679

0.0168

-1.0361

0.3104

-0.0441

0.9450

0.8076

0.4018

0.1235

-0.0059

1.4504

0.3656

0.2213

0.4523

0.2250

0.1977

0.1415

0.0879

0.1446

0.1018

0.1708

0.1369

0.0857

0.0078

0.0873

-0.1350

-0.1579

0.1535

0.0768

-0.1007

-0.1125

0.5066

-0.4497

-0.6954

1.0857

0.6043

-0.7491

-0.6753

0.0924

0.2654

0.2281

0.0891

0.0885

0.2079

0.1757

日期

2014

2015

2016

2017

收益率

夏普比率

最大回撤

0.1115

0.2682

0.0044

0.0213

1.0393

0.9893

0.0246

0.2676

0.0981

0.1481

0.1234

0.0098

表

4

：

N=50

，

M=17

，

K=20

日期

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

收益率

夏普比率

最大回撤

总结

总收益：

0.1663

年化收益：

0.0155

夏普比率：

0.1006

最大回撤：

0.3292

交易次数：

36

0.2275

-0.2040

0.0093

-0.0153

0.1212

0.1085

-0.1527

0.1400

0.0480

-0.0263

-0.0196

1.5568

-1.1460

0.0434

-0.1156

1.2461

1.1372

-0.9914

2.2647

0.2224

-0.1485

-0.3335

0.0810

0.2670

0.2306

0.0839

0.0425

0.0771

0.1924

0.0203

0.1481

0.0806

0.0209

总结：通过

20/10

，

30/13

，

50/17

三组参数测试表明，固定持有天数以及保

守的信号处理方式的测 试结果并不理想，

首先由于信号处理的保守性，

在牛市中

损失了一大部分收益，

固定的持有天数使得出现亏损时无法及时离场导 致亏损不

断放大。

从这一角度出发，

首 先不再限制信号的产生以及非固定离场，

然后将两

者结合，并做 对比。

2

、当价格突破前期

N

天高点（低点），则做多（做空）固定持有

K

天；只要是

突破

N

天高点（低点）都是有效信号。

（不提前离场，无信号重 置要求）

表

5

：

N=20

，

M=10

，

K=20

日期

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

收益率

夏普比率

最大回撤

总结

总收益：

1.1700

年化收益：

0.0797

夏普比率：

0.2925

最大回撤：

0.5414

交易次数：

111

-0.0571

0.0677

0.1313

0.2131

0.0298

-0.0414

0.0513

0.1438

0.2765

-0.1653

0.1485

0.4550

0.9243

0.1605

-0.2088

0.2685

0.7888

0.8238

0.4968

0.3095

0.1984

0.1415

0.1661

0.1727

0.1018

0.2034

0.1808

日期

2016

2017

收益率

夏普比率

最大回撤

0.0195

0.0168

0.1015

0.2213

日期

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

收益率

0.5885

-0.1841

0.0147

0.1849

-0.0107

-0.2139

-0.1671

0.3526

0.3871

-0.0366

0.0213

0.1164

0.0078

表

6

：

N=30

，

M=13

，

K=20

夏普比率

最大回撤

总结

总收益：

0.8634

1.8762

0.2096

年化收益：

0.0638

-0.4197

0.3000

夏普比率：

0.2462

0.0535

0.1989

最大回撤：

0.4648

0.8764

0.1354

交易次数：

93

-0.0596

0.1922

-1.2641

0.3270

-0.8594

0.2276

2.0842

0.1232

1.1602

0.1482

-0.1978

0.1300

0.2676

0.0098

表

7

：

N=50< /p>

，

M=17

，

K =20

日期

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

收益率

0.4370

-0.0620

0.2876

0.0483

0.0470

-0.0413

-0.1672

0.5417

0.1267

-0.0263

-0.0196

夏普比率

1.4906

最大回撤

0.2191

总结

总收益：

1.5219

年化收益：

0.0972

夏普比率：

0.3971

最大回撤：

0.3342

交易次数：

73

-0.1465

1.1580

0.2433

0.2718

-0.2539

-1.0070

3.5332

0.3899

-0.1485

-0.3335

0.2670

0.2071

0.1328

0.1410

0.1441

0.2356

0.0483

0.1748

0.0806

0.0209

< br>总结：在不限制信号的有效性的前提下，收益明显提高，夏普率也提高，不过这

里 导致夏普率提高的更大情况是收益对其的贡献；

不限制信号的有效性最大回撤