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资产配置是什么意思
【篇一：资产配置是什么意思】
资产
配置听着很高大上，但说白了，就是不要把鸡蛋放在一个篮子
里。
那有小伙伴会说：哦，不要把鸡蛋放在一个篮子里，那我把鸡蛋放
< br>在几个篮子里总可以了吧，本来我打算把钱全部拿来买一只股票的，
那现在我多买
几只总行了吧。
还有小伙伴可能是这样的：你们总说
p2p
风险高，本来我只投一个
平台的，那现在
我多找几家平台去投，这样风险就小了吧！
但其实呢，这样做
的小伙伴并没有理解什么是真正的资产配置，如
果全买股票的小伙伴遇到股灾，这时候所
有的股票都会往下跌，你
买几十只和买一只的区别并不是很大。
而投了几家
p2p
平台的小伙伴呢，整
体来看你承受的风险还是很高
的，并且往往
p2p
跑路是有连带效应的，就是说，有一些本来还凑
合的
p2p
平台因为其他
p2p
平台跑路而
遭到挤兑，所以，本来还能
支撑的资金链因为挤兑的原因断掉了，所以也跑路了。这样的
连带
效应导致大批的
p2p
平台跑路，
而你分散投资的这几家可能都在跑
路行列里面，这样你的钱依然受到很大的危险。
那究竟什么才是真正的资产配置呢？
其实，资产配置就是对自己的资产进行安排的一个过程。这里有两
个
关键词，一个是资产，一个是安排。资产就不用说了，我们的钱、
房子、车子、股票、基
金、商铺等等各种大的分类；而安排这个词
就更简单了，想必不用我解释大家也理解，但
是要怎么样安排才合
理，才能在控制风险的前提下获得预期的收益，实现自己的理财目<
/p>
标，这个就很有讲究了。
第一，我们从
大的层面来理解资产配置。这个大的层面的，就是对
整个家庭的收入、资产进行安排的一
个过程，包括家庭的现金流如
何安排、家庭的资产如何安排等。
简单来说，应该有这么几个账户：
第
一个账户是应急的钱。一般是指
3
到
6
个月的生活费，这个资金
需要的是极强的流动性。
第二个账户就是保险的钱，用来实现风险的管理和转移。保险有很
多，大类基本就是意外险、大病险、寿险这些，对于完全没有投资
能力并
且存不住钱的人来说，保险公司的那些储蓄险、分红险还是
可以买的，因为有种种条件的
制约，你必须每年往里塞钱，不到一
定时间还取不出来，这样相当于一个强制储蓄，大概
率来说你最后
拿到手里的钱和你投入的钱相比，相当于你的钱每年以
3%
的收益率
在递增。而如果自己有一定的自制能力，且学
会了指数基金定投这
个投资方式的话，给孩子准备的教育金、结婚用钱这些就不要再购<
/p>
买相应保险了，每年
3%
的收益率实在太
低，指数基金定投的话每年
的收益率在
15%
< br>左右。不过，关于保险还是有很多东西需要研究的，
课程结束后分享几篇非常好的
关于保险的文章大家可以看下。有需
要的话回头我们也可以来讲讲，当然我自己也还在学
习研究中。
第三个账户就是投资用的钱，用来钱生钱。
< br>当然，我们还可以按照个人和家庭的情况设置更多的账户，比如旅
行账户、梦想账
户等等，设置好这些账户之后，每个月的现金流入
可以合理地分配在这些账户中，于是我
们就能：
第一有了应急金，遇到生病或者失业的时候，不用担心没钱用，
第二有保障，遇到意外情况或者重大疾病的时候，能够有经济补偿，
第三，不断有钱流入投资账户，本金会不断积累，
第四，生活更有乐趣，能够实现自己的各种愿望。
第二我们从投资的角度来理解资产配置。
这里呢，我们来看一个投资理财金字塔的图。
从底层到顶层，不同的投资品遵循的规律就是：越往上走，潜在的
收益和风险就
越高。
最底层的国债和银行定期存款基本上可以看作是无风险
的投资品，
虽然银行现在也会破产，但是还有存款保险，如果你的存款是
50w
以下，就算是银行破产了，它也会全额赔给你，但是如果你是土豪
的话，银行破产，高于
50w
以上的是不赔付
的，所以可以考虑分散
银行储蓄，或者考虑其他投资方式；
<
/p>
国债，就是国家向人民借的钱，因为有国家信用背书，所以是非常
安全的。只要政府不出啥大事儿，基本上能够借钱之后按时还。
货币基金，是基金的一种，特点是流动性特别高。现在大部分的货
币基金，比如余额宝
，基本上能做到快速赎回的，所以适合大家的
备用金，它的利息一般是按天计算的。
国债逆回购，就是以国债作为抵押品的一种借钱手段。因为以国债
为抵押品，而且有中登公司（中国证券登记结算有限公司，依据
《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》组建，中
国证监会是公司的主管
部门）担保，所以国债逆回购风险很低，是
一种低风险的投资品。但操作的话，需要现在
证券公司开户，逆回
购有有
1
天的、<
/p>
7
天的、
14
天
的甚至时间更长的，利息跟货币基金
差不多，但是在月末，季度末或者年末，国债逆回购
的利息可能会
很高，基本在
5%
，甚至
能达到
10%
以上。
地方政府债，就是地方政府跟老百姓去借钱。但是一般来说地方政
府不会打着自
己的名义去借钱，他们一般会成立一家所谓的城投公
司（全国各大城市的政府投资融资平
台，全称为城市建设投资公
司），以这个公司的名义去发行债券来借钱。在我国暂时还没
有出
现过违约的情况，因为有中央政府在给地方政府背书。但是地方政
< br>府债现在负担也很大，而且政府负责人的更换会导致一些风险。
企业债，就是企业向老百姓借钱。企业债比国债和地方政府债风险
高多了，毕竟
不同的企业经营状况不同，还钱能力不一样，所以企
业债之间的差距是特别大的。
在债券这一类里，尤其是在企业债里，它是有一个评级，评
a
级的
债券是最好的，评
b
级的债券是比较差的，评
c
级的债
券是垃圾债
（即垃圾债券，是指主要由信用等级较低或盈利记录较差的公司发
行的债券）
为什么评级越高的债券利息反而低呢
？主要还是风险的原因。评级
越高，信用度越好的公司，它获得资金的渠道也会多。评级
低，信
用不好的公司只有给出高利息，才会有人冒着高风险把钱借给他
< br>
在债券这个大类上，我们要关注三个点：第一，你的钱借给谁了？
分清是国债、地方政府债还是企业债。它们之间因为主体的不同，
信用也不同
。第二：你的钱借出去之后，它借去干嘛？第三：借钱
的利息有多高？一般来说利息越高
，潜在的风险就越大。
接着就是基金，基金的种类非常多，有
股票型、债券型、混合型等
等，所以横跨了两个等级。具体的以后讲。
< br>
股票，大家一定要明确，股票就是一种高风险的投资。中国股市会
有一种说法叫做
“
七亏两平一赚
”
，不经过学习千万不要盲目买股票。
< br>再往上看就是
p2p
和信托，
p
2p
平台就是一个媒人，把有钱没地投
的投资人和有项目没钱的
被投资人牵线在在一起，它的风险比股票
还要大，主要是因为目前缺乏监管，平台良莠不
齐，所以我们投资
的时候，需要把眼睛瞪得特别大，擦的特别亮，但最好能不碰就不
碰。
信托，有句话说
“
屌丝死于
p2p
，土豪死于信托
”
，是因为信托是
100w
起步的，大家可以从网上搜索一下
“2015
年信
托违约
”
，现在
信托发生违约的情况越
来越多了。
再往上走就是外汇期货、贵金属、实业收藏品这些
，门槛也不是一
般的高，其实不适合我们这些刚入门的理财小白，所以也就不多说
了。
值得一提的是，银行理财产品，很多人
一提到银行理财产品就觉得，
银行发行的肯定没风险，但是实际上银行理财产品也是多种
多样，
风险跨度比较大，主要是看它投资什么。
我们在购买之前一定要对银行理财产品进行评估，看收益、看期限
（银行理财
产品在发行的时候是有期限的）、看门槛（一般是
5w
起
投，还有更高的）、看透明度（看产品说明书中的资金流向详不详
细，
你的钱被拿走之后干什么去了）、看风险（看产品说明书中的
风险评级），如果一个银行
产理财品对于风险说得不清不楚，对于
钱的去向也说得不清不楚，只是号称高收益，那你
就得想想看，是
不是要把钱交给银行了？
银行理财产品里有个募集期（一般是
7
天），到账期（一般
是
3
天），募集期和到账期是不算收益的，算上这
10
天的话，预期收益
是比告诉你的那个要低的。<
/p>
讲资产配置的目的呢，是想让大家对对自己的资产分配有个意识
，
不是说全部拿来买余额宝等货币基金，风险是小了，但收益也非常
少；当然也不要全部投进股票、基金等里面，那样风险很大。而要
根据自己的目标考
虑自己的资产分配比例。
其实资产配置的概念很简单：投资者
选择多少比例的资产分配到各
类不同的资产类别上，就具体操作而言也很简单就两个策略
：
构筑投资组合：按配置计划（比例）将资金分配在各类资产上；
管理投资组合：由于投资组合中各类资产的占比处于持续的波动之
中，在配置结构（各类资产占比）发生偏离的时候通过逆向操作
“
适
时适度
”
地恢复原来的配置结构
。
比如资产配置主要是指大类资产配置而不仅仅是一个多元化
的股票
组合，在中国主流的证券文化中目前尚未有资产配置策略的一席之
地。
资产配置就是决定买什么、买多少的过程，在不
同投资品种间划分
一个比例然后执行；资产配置隐含一个固有属性
——
逆向投资（低
买高卖）；资产配置就是决定买什么（指大
分类、如股票、债券、
现金、房产、黄金）、买多少的过程。
在不同投资品种间划分一个比例，然后执行。比如
50%
股票
+50%
债
券，
又或者
30%
股票
+5%
存款
+20%
债券
+45%
房产。
【篇二：资产配置是什么意思】
<
/p>
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分
配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之
间进行分配。
在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个
阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最
重
要的环节。对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负
债问题的本质、对普通股
票和固定收入证券的投资特征等多方面问
题的深刻理解基础之上。
在此基础上，资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改
< br>善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调
整。不同配置具
有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并
适用于不同的市场环境和客户投资需求
。
【篇三：资产配置是什么意思】
一、资产配置的概念
我们经常说投资组合，影响投资组合绩效最重要的因素是什么？其
实就是资产
配置。这个数据大家应该耳熟能详，我们还是再稍微重
复下。我希望大家作为从业人员，
在面向客人的时候不断的灌输，
长期看会有潜移默化的影响。资产配置确实决定了这个投
资组合的
绩效九成以上。另外长期大家认为有影响的择时和择股这两个因素
其实分别占比
1.8
和
4.
6
，这个对组合的影响几乎可以忽略不计。这
是一个重要的结论
。
那么第二个，对于个人投资者，可以借鉴美国超高净值个人
投资者
的组合配置的比例。大家可以看到这个组合的产品类型是非常丰富
的。
有传统的股票、债券，股票当中又分为美国股票
和全球股票。还包
括对冲基金。会有一些另类投资如股权、
vc
、
pe
，包括一些不动产，
包括大宗商品。这是一个美国超高净值人群典型的配置组合的图，
会对大家
有一些借鉴和参考的意义。