金融 名词解释

2021年1月29日发(作者：求导)

1

、

Convenience yield vs Cost of Carry

（

P120

便利收益率

vs

持有成本

）

：

The benefits from holding the physical asset are sometimes referred to as

the

convenience yield

provided by the commodity;The relationship between

futures

prices

and

spot

price

can

be

summarized

in

terms

of

the

cost

of

carry

.

2

、

Currency

Swap

vs

Interest

Swap

(

P165

货币互换、

P148

利率互换

)

:In

this

simplest form,this involves exchanging principal and interest payments in

one currency for principal and interest payments in an other.

货币互换

是指

为降低借款 成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务转换成另一种货币

的债务的交易

< p>
; In this swap a company agrees to pay cash flows equal to

interest

at

a

predetermined

fixed

rate

on

a

notional

principal

for

a

predetermined

number

of

rn,it

receives

interest

at

a

floating

rate on the same notional principal for the same period of time.

利率互换

是

指交易双方以一定的名义本金为基 础，将该本金产生的以一种利率计算的利

息收入

（支出）

流与对方的以另一种利率计算的利息收入

（支出）

流相交换，

交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。

3

、

FRA

(P86)

:A

forward

rate

agreement(FRA)

is

an

over-the-counter

agreement

designed

to

ensure

that

a

certain

interest

rate

will

apply

or

lending a certain principal during a specified future period of time.

4

、

Par

Yield

(

P81

收益率

)

:The

par

yield

for

a

certain

bond

maturity

is

the

coupon rate that causes the bond price to equal its par value.

5

、

Maintenance Margin vs Initial Margin(

维持保证金、初始保证金

) :

维持保证

金（

Maintenance Margin s

）

是当期货契约价格发生变动时，客户必须保持

其保证金帐户内的最低保证金金额；

初始保证金

(I nitial

Margin)

是指期货交

易者在开始建立期货交易部位时，要交纳的保证金。

6

、

OTC

Market

vsTraded

On

Exchanges(P30

柜

台

交

易

市

场

、