债券凸性计算公式如何做好存货分析

2020年10月30日发(作者：盛利)


如何做好存货分析
(2007-11-8)
■存货是公司最重 要的获利性资产，存货周转天数作为衡量各大区、公司运作效率的一个重要指标，对降低
管理成本、提高 盈利能力也会产生重要的影响。故要求对存货进行多角度分析，为经营决策提供依据，以达
到优化库存结 构，提高周转速度的目的；
■分析角度：从存货的运作效率、存货的增值保值、费用的投入产出来进行分析；
■分析题纲：
一、存货规模及与销售规模变化趋势分析（关注各品类、地区总部、大区、公司 单店存货与去年同期变化情
况及原因；将存货规模与销售规模增长速度进行对比，重点关注呈反比关系的 品牌和大区、子公司，并查找
原因；将销售占比与库存占比进行对比，重点关注呈反比关系的品牌和大区 、子公司，并查找原因。）
（一）单店存货同比变化
单店库存＝期末库存门店数量； 期末库存可从BW报表MM模块“存货周转天数（月）报——按品类汇总按品牌汇总”中取“本月期末库存< br>金额”，取得期末库存为含税值，故应换算为不含税值，再进行计算。
1、各品类单店存货
品类
空调
冰洗
黑电
数码
电脑
通讯
小家电
合计
单店存货
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 去年同期 本年平均
















































































































2、各地区总部单店存货
地区
单店存货
总部
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 去年同期 本年平均
3、各大区单店存货
大区
单店存货
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 去年同期 本年平均
4、各公司单店存货
公司
单店存货
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 去年同期 本年平均
（二）存货规模与销售规模增长速度对比
存货同比增长率＝（本月平均存货占用- 去年同期平均存货占用）去年同期平均存货占用
月平均存货占用可从BW报表中MM模块“存货周转天 数（月）报——按品类汇总按品牌汇总”中取“本月平
AAAAAA


均 库存金额”，取得的月平均库存为含税值，故应换算为不含税值，再进行计算。去年同期（2006）数需大区根据去年数据取，目前系统中的数据不准确。
销售同比增长率＝（本月销售收入- 去年同期销售收入）去年同期销售收入
大区、公司月销售收入可从BW报表中COPA模块“（考核） 公司损益数据汇总”中取“实际销售收入”，此
项为不含税值，不需要换算。去年同期（2006）数需 大区根据去年数据取，目前系统中的数据不准确。
特别说明：去年同期的理解：如：在做9月的数据时 ，去年同期数填2006年9月的数据，在做10月的数据
时，去年同期数填2006年10月的数据， 依此类推，在做12月数据时，去年同期数填1-12月去年同期平均
数；本年平均的理解，如：在做9 月的数据时，本年平均数填2007年1-9月的平均数，在做10月的数据时，
本年平均数填2007 年1-10月的平均数，依此类推。其他表格同理。
1、各品类存货规模与销售规模增长速度对比
期间
1月
2月
……
12月
去年同
期
本年平
均
项目
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
空调












冰洗












黑电 数码












电脑












通讯












小家电 合计





































(1)空调主要品牌存货规模与销售规模增长速度对比
期间
1月
2月
……
12月
去年同期
本年平均
项目
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
XX品牌 XX品牌 XX品牌 XX品牌 。。。 空调合计









































































AAAAAA


(2)冰洗主要品牌存货规模与销售规模增长速度对比
(3)黑电主要品牌存货规模与销售规模增长速度对比
(4)数码主要品牌存货规模与销售规模增长速度对比
(5)电脑主要品牌存货规模与销售规模增长速度对比
(6)通讯主要品牌存货规模与销售规模增长速度对比
(7)小家电主要品牌存货规模与销售规模增长速度对比
2、各地区总部存货规模与销售规模增长速度对比
期间
1月
2月
……
12月
去年同期
本年平均
项目
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
存货增长率
销售增长率
华东一区 华东二区 华南区 华北区 华中区 西南区 西北区 东北区 合计













































































































3、各大区存货规模与销售规模增长速度对比
1月
大
区
2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
去年本年
同期 平均
存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销
货售货售货售货售货售货售货售 货售货售货售货售货售货售货售
增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增
长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长
率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率

4、各公司存货规模与销售规模增长速度对比
1月
公
司
2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
去年本年
同期 平均
存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销存销
货售货售货售货售货售货售货售 货售货售货售货售货售货售货售
增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增增
长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长长
率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率 率
AAAAAA



（三）品类销售占比与库存占比变化情况
1、各品类销售占比与库存占比变化情况
1月
品类
销售存货
2月
销售存货
3月
销售存货
……
销售存货
12月
销售存货
去年同期
销售存货
本年平均
销售存货
占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比
(1)空调主要品牌销售占比与库存占比变化情况
空调
品牌
1月
销售存货
2月
销售存货
3月
销售存货
……
销售存货
12月
销售存货
去年同期
销售存货
本年平均
销售存货
占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比 占比
(2)冰洗主要品牌销售占比与库存占比变化情况
(3)黑电主要品牌销售占比与库存占比变化情况
(4)数码主要品牌销售占比与库存占比变化情况
(5)电脑主要品牌销售占比与库存占比变化情况
(6)通讯主要品牌销售占比与库存占比变化情况
(7)小家电主要品牌销售占比与库存占比变化情况
二、存货保有成本对利润的影响分析（本 部分要求财务、结算理解并对营销进行培训，在日常工作中运用）
1、存货成本对利润的影响表现
对毛利的影响：体现采购成本和零售价格的变化上；
对利润的影响：体现在费用开支的时间耗费上，存货储存时间越长，费用开支就越多，利润就越小；
2、存货保有成本具体内容
资金成本
有形损失
管理费用
资金成本=平均存货金额×资金成本率
仓储费用
人事费用
管理费用=平均存货金额×销售费率
存
货
保
有
成
本
装卸运输费用（主要指内部调拔及移库等费用）
无形损失
降价损失
降价损失=平均存货金额×降价率
折价损失

3、不同存货结构的存货保有成本
折价损失=平均存货金额×折价率

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退厂机：
资金成本、降价损失


畅销机：管理费用、降价损失
存
货
好机
滞销机：资金成本、管理费用、降价损失
库存机
坏机：资金成本、管理费用、降价损失、折价损失

4、存货保有成本与时间的关系













金额
零售价
该点上，单台存货保有成
本 =单台零售毛利；超过
该点，单台存货保有成本
＞单台零售毛利。

存货总成本
销售毛利
零售价
存货保有成本
采购成本
时间

在零售价呈下降趋势的市场环境下,存货周转速度降低，必然导致存货总保有成本的上升；









AAAAAA
台存货保有成本＞单台零售
毛利。
存货总成本
零售价1
销售毛利




存货保有成本

采购成本
时间

在零售价呈上升趋势的市场环境下,取决于零售价上升的速度是否大于存货保有成本的上升速度。
5、计算不同库龄各品类、各品牌、各型号的存货保有成本
项目
有形损失
无形损失
资金成本
管理费用
降价损失
折价损失
月度费率






零售价
退厂机






好机
畅销机







滞销机






坏机







每月保有成本
占采购成本的比例
单台采购成本 毛利额
说明：上表 作为给各公司在日常管理过程中使用，把上述理论运作到实际工作中，将存货保有成本量化，让
营销对此 有感性的认识。无法理解的请与绩效分析部沟通。
三、存货周转与物流收编（关注各品类、地区总部、 大区、公司存货周转天数月变化趋势，每三个月做一次
物流收编后广义物流费用、费率的对比分析）
（一）存货周转天数
计算公式：存货周转天数=天数(销售成本平均存货占用)；
大区、公司的销售成本=主营业务收入-进销差-主营折扣返利，数据从BW报表COPA模块“（考核 ）公司损益
数据汇总”中取“实际销售成本”、“主营折扣返利”；含代销商品成本；
品类销售成本=主营业务收入-进销差-主营折扣返利-内部交易毛利额，数据从BW报表COPA模块 “（考核分
析）品牌毛利率表—电器”中取“实际销售成本”、“主营折扣返利”，以上均为不含税值；
平均存货占用：当月取当月平均存货占用，平均数取1-X月平均存货占用（需自行计算），存货中含已 销未
提存货；数据从BW报表MM模块“存货周转天数（月）报——按品类汇总按品牌汇总”中取“本月 平均库
存金额”，取得为含税值，故应换算为不含税值，再进行计算。

1、各品类存货周转天数
品类 项目
存货平均占用
空调
冰洗
主营成本
存货周转天数
存货平均占用
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月












































去年本年








同期 平均




AAAAAA


主营成本
存货周转天数
存货平均占用
黑电 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
数码 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
电脑 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
通讯 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
小家电 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
合计 主营成本
存货周转天数

























































































































































































































































































2、各地区总部存货周转天数

地区
总部
华东
一区
华东
二区
华南
区
华北
区
华中
区
项目
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月





































































































































































去年
同期















本年
平均






























AAAAAA


西北
区
西南
区
东北
区
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
存货平均占用
主营成本
存货周转天数
存货平均占用








































































































































































合计 主营成本
存货周转天数

3、各大区存货周转天数
大区 项目
存货平均占用
XX大区 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
…… 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
合计 主营成本
存货周转天数
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月



































































































去年本年


















同期 平均










4、各公司存货周转情况
（1）定位在配送中心的B类公司存货周转天数（按配送范围计算）
城市配
送中心
项目
存货平均占用
XX公司 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
…… 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
合计 主营成本
存货周转天数
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月



































































































去年本年


















同期 平均









AAAAAA


说明：B类公司且为城市配送 中心的存货周转天数，要将配送范围内公司的存货和成本相加起来后计算存货
周转天数，这样才能比较真 正的反映配送中心的存货运作效率。
（2）各公司存货周转天数（指按单个公司计算的指标）
公司 项目
存货平均占用
XX公司 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
…… 主营成本
存货周转天数
存货平均占用
大区合
计
主营成本
存货周转天数
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月



































































































去年本年


















同期 平均









合计：指大区范围内公司的合计。
四、坏机、滞销机分析（关注各品类及主要品牌、地区总部、大区、公司坏机率与坏库率情况及对比；关 注
各品类及主要品牌、地区总部、大区、公司库顾滞销数量、滞销金额、预计存货跌价损失情况及对比） ；
（一）坏机情况分析
坏机率＝本月坏机数量本月销售数量；坏库率＝本月坏机数量期末库存数量
品类层次数据：从 BW报表MM模块“【坏机库率分析(月)报】__按品类汇总分析”取“本月坏机数量”、“ 本
月销售数量”、“ 期末库存数量”；
品牌层次数据：从BW报表MM模块“【坏机库率分 析(月)报】__按品类品牌汇总分析”中取取“坏机数量”、
“销售数量”、“库存数量”。
以上报表为半月报，各公司视情况进行具体取数分析。
1、各品类坏机情况
1月
品类 坏机率 坏库率
2月
坏机率
。。。
坏库率
12月
坏机率 坏库率
累计平均水平
坏机率 坏库率 坏库率 坏机率
（1）空调主要品牌坏机情况
品牌
坏机数量
1月 2月 。。。 12月
本月销售
数量
期末库存
数量
坏机率 坏库率
坏机率-
坏库率

（2）冰洗主要品牌坏机情况
（3）黑电主要品牌坏机情况
（4）数码主要品牌坏机情况
（5）电脑主要品牌坏机情况
AAAAAA


（6）通讯主要品牌坏机情况
（7）小家电主要品牌坏机情况
2、各地区总部坏机情况
地区
总部
1月
坏机数量
2月 。。。 12月
本月销售
数量
期末库存
数量
坏机率 坏库率
坏机率-
坏库率

3、各大区坏机情况
大区
坏机数量
1月 2月 。。。 12月
本月销售
数量
期末库存
数量
坏机率 坏库率
坏机率-
坏库率

4、各公司坏机情况
公司
坏机数量
1月 2月 。。。 12月
本月销售
数量
期末库存
数量
坏机率 坏库率
坏机率-
坏库率
注意：大区在做的时候，将各公司数据合计便是大区数据，不需要单独再做第3点。
（二）滞销机情况分析
折扣额＝库存金额*折扣率（折扣率的设定见文后说明中的存货跌价准备计提规则）
数据来源 ：SAP中ZRTR049中分库龄段查询“滞销数量”、“滞销金额”，即为表中列示的库存数量与库存金额；其中“滞销金额”为含税值，需换算成不含税值。BW报表正在开发中。
特别说明：请注意， 08年考核有可能对存货跌价准备计入利润考核（减项），故各大区在年末这几个月中需
提醒总经理进行 库存结构的调整，并将分析结果进行通报。
1、库龄分析，按要求计算存货跌价准备
（1）各品类商品库龄及预计跌价损失
库龄
1-30天
项目
库存数量
库存金额
折扣金额
库存数量
31-90天 库存金额
折扣金额
91-180
天
181-360
天
361天以
库存数量
库存金额
折扣金额
库存数量
库存金额
折扣金额
库存数量
空调













冰洗













黑电













数码













电脑













通讯













小家电













合计













AAAAAA


上 库存金额
折扣金额
库存数量
库存金额
























































合计 折扣金额
折扣率
品类折扣占比
折扣率=折扣金额库存金额；品类折扣占比指各品类占全部折扣的比例。
① 空调主要品牌商品库龄及预计跌价损失
1-30天
库
空调品牌 存
数
库
存
金
折
扣
金
库
存数
31-90天
库
存
金
折
扣
金
额
91-180天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
181-360天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
361天以上
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
库
存
数
合计
库
存
金
折
扣
金
折
扣
率
量 额 额 量 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额
② 冰洗主要品牌商品库龄及预计跌价损失
③ 黑电主要品牌商品库龄及预计跌价损失
④ 数码主要品牌商品库龄及预计跌价损失
⑤ 电脑主要品牌商品库龄及预计跌价损失
⑥ 通讯主要品牌商品库龄及预计跌价损失
⑦ 小家电主要品牌商品库龄及预计跌价损失
（2）各地区总部商品库龄及预计跌价损失
库龄 项目
库存数量
1-30天 库存金额
折扣金额
库存数量
31-90天 库存金额
折扣金额
库存数量
91-180天 库存金额
折扣金额
库存数量
181-360天 库存金额
折扣金额
库存数量
361天以上 库存金额
折扣金额
华东一
区















华东二
区
华北区 华南区 华中区 西南区 西北区 东北区









































































































合计















AAAAAA


库存数量
库存金额
合计 折扣金额
折扣率
地区折扣占比













































（3）各大区商品库龄及预计跌价损失
1-30天
库
大区
存
数
库
存
金
折
扣
金
31-90天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
9 1-180天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
181-360天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
361天以上
库库
存存
数金
折
扣< br>金
库
存
数
库
存
金
合计
大
折
扣
金
折
扣
率
区
折
扣
占
比
量 额 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额
（4）各公司商品库龄及预计跌价损失
1-30天
库
公司
存
数
库
存
金
折
扣
金
31-90天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
9 1-180天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
181-360天
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
361天以上
库
存
数
库
存
金
折
扣
金
库
存
数
库
存
金
合计
公
折
扣
金
折
扣
率
司
折
扣
占
比
量 额 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额 量 额 额
2、按最新市场价格计算存货变现潜亏（盈）（此条各公司可在实际 工作中运用，测试到型号的存货潜亏或
潜盈，尤其是对那些滞销数量较大的商品型号，做分析时无须上报 ）
品类 型号
帐面
单价
①
最新采
购价

数量 金额
③=①*
②
最新市场
零售价
④
销售
费用
⑤
销售
税金
⑥
可变现净
值
⑦=④-⑤
-⑥
存货潜亏（盈）
⑧=（⑦-①）*
②
②
备注：帐面单价需考虑调价补差因素。
五、我司出样的样机分析（暂不作具体要求，请各大区自行安排）
1、 我司出样的存货金额及占比分析
2、我司出样的存货库龄分析
六、存货管理环节中存在的问题分析
1、库存商品
1.1、调拨未达
1.2、84未达
AAAAAA


1.3、部门借机
1.4、订金发货
1.5、退厂手续不全
1.6、人员因素
2、样机
3、其他物资采购和管理分析（如促销品、装饰物资、办公物资、展台展柜、低值易耗品等）
七、存货盘点分析（主要描述盘点中存在的问题）


其他说明：
1、内部要求的存货跌价准备计提规则：所有库存商品按单个项目计提存货跌价准备。可变现净值的确定依据为根据库存商品的滞销期限按照库存商品成本扣除一定折扣率计算，其中：滞销期31-90天的扣除折扣 率
为5%、滞销期90至180天的扣除折扣率为20%、180至360天的扣除折扣率为30%、3 60至720天的扣除折
扣率为60%、720天以上的扣除折扣率为100%；各公司也可以将31- 90天的库存分解为31-60天，61-90天
两个库龄段；
2、各品类需要重点关注的品牌详见附表，各大区也可根据自身情况对品牌进行选择；
3、各 地区总部和各大区的分析，主要是总部做分析用的，各大区重点做各公司的分析，各公司的合计即大
区的 数据；
4、分析时间安排建议：
（1）、坏机：每月初的第一天，可在BW报表中查到上月 的坏机报表，进行分析并及时提供给相关部门；
（2）、滞销机：每月初的第一天，可在SAP中查到 上月末的滞销机报表，进行分析并及时提供给相关部门；
BW报表正在开发中；
（3）、存货 周转天数：平均存货占用在BW报表中可查到，销售成本要等到考核报表全部完成才能出来，故
可在事前 将部分数据整理好；
（4）、单店存货：每月初的第一天，可在BW报表中查到存货数据，但单店存货 需要自己根据门店数量计算；
去年同期数目前系统中不准确。
5、完成了以上 数据仅是万里长征第一步，关键是对数据进行深入的挖掘，找出数据中蕴含的问题，并与日
常的管理工作 联系起来，对影响存货运作效率、增值保值、费用投入产出的每个流程及每个流程中的环节进
行分析，提 出可行性建议，最终实施并促进存货管理，才算是实现了分析的最终意义；
6、要求各大区财务、结算 负责人组织相关人员进行培训，须确保在年底前能全面理解分析思路和分析要求。
7、建议反馈及问题 咨询：杨芳（电话：888624；RTX:3101）；钟怡（电话：888201；RTX:6448）

附件：各品类主要品牌及代码列表

财务总部绩效分析部
AAAAAA


2007-11-08
沁园春·雪

北国风光， 千里冰封， 万里雪飘。
望长城内外， 惟余莽莽； 大河上下， 顿失
滔滔。
山舞银蛇， 原驰蜡象， 欲与天公试比高。
须晴日， 看红装素裹， 分外妖娆。
江山如此多娇， 引无数英雄竞折腰。
惜秦皇汉武， 略输文采； 唐宗宋祖， 稍逊
风骚。
一代天骄， 成吉思汗， 只识弯弓射大雕。
俱往矣， 数风流人物， 还看今朝。



克

三字经
AAAAAA

人之初，性本善。性相近，习相远。
苟不教，性乃迁。教之道，贵以专。
昔孟母，择邻处。子不学，断机杼。
窦燕山，有义方。教五子，名俱扬。
养不教，父之过。教不严，师之惰。
子不学，非所宜。幼不学，老何为。
玉不琢，不成器。人不学，不知义。
为人子，方少时。亲师友，习礼仪。
香九龄，能温席。孝于亲，所当执。
融四岁，能让梨。弟于长，宜先知。
首孝悌，次见闻。知某数，识某文。
一而十，十而百。百而千，千而万。
三才者，天地人。三光者，日月星。
三纲者，君臣义。父子亲，夫妇顺。
曰春夏，曰秋冬。此四时，运不穷。
曰南北，曰西东。此四方，应乎中。
曰水火，木金土。此五行，本乎数。
十干者，甲至癸。十二支，子至亥。
曰黄道，日所躔。曰赤道，当中权。
赤道下，温暖极。我中华，在东北。
曰江河，曰淮济。此四渎，水之纪。
曰岱华，嵩恒衡。此五岳，山之名。
曰士农，曰工商。此四民，国之良。
曰仁义，礼智信。此五常，不容紊。

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