-
IASB conceptual framework of financial repo
rt
财报的概念性框架：提供关于财报主体的财务信
息。
这些信息对当前或潜在投资者、
借贷人、
债权
人在作出对财报主体投资决定时非常有用。
这
些
决
定
包
括
：
购
买
、
出
售
、
或
者<
/p>
持
有
权
益
和
债
务
the
statement
of
comprehensive
income
< br>综合收入表：报告除权益所有者相互交易外的所有
equity
changes
权益变动。
income statement
利润表：报告一个公司在一
定期限的
financial
performance
财务表现。
IFRS other comprehensive
income
可以作为
comprehensive
income
的一部分独立报告也可以将
income
statement
和
comprehensive
income
分开。
GAAP
的公司可以类似处理，但他们可以将
comprehensinve
income
作为
sharehol
ders'equity
的一部分来报告。
< br>footnotes
附注：
1.
讨论基于什么原因给出利润表包含的会计期间和包含的综合实体（为什么
是这个时间跨度
）
。
2.
给出
accounting
method
会计方法、
assumption
假设
estimates
used
by
managemen
t
管理的估计。
3.
给出一些额外的信
息如：
business
acquisition
业务收购、
disposal
处置、
legal
action
法律活动，雇员福利计划
contigencies
偶然性和
c
ommitments
承诺，
4.
重要
客户关联交易，
segments of the
firm
公司的分布。
SEC
要求
managements
discussion and
analysis(MD&A)
管理者报告
< br>讨论重大事项和不确定因素
的
trends and i
dentify
趋势和确认，这些事项和因素影响到了企业的流动性、资本来源、经营<
/p>
结果。
MD&A
必须讨论：
1.
通胀和价格变动产生的效果
if
material
balance sheet
obligations
表外义务、
contractual
obligations
合同义务，如：购买协议
3.
需要管理者作出重大调整的会计政策
d-looking expenditures and
divestitures
前瞻的支出和资产剥离
auditor opinion
审计意见。审计人员必须具有
独立性。一个
reasonable assurance
合理
的确认：
财务报表没有材料错误。
审计人员需要确认财务报表是
否按照会计政策实施。
如果有期间未
按照连续的会计方法进行，
则必须说明解释。
审计意见：
unq
ualified
无保留意见、
qualified
opinion
保留意见、
adverse <
/p>
opinion
否定意见、
discla
imer of opinion
不发表意见。
如果发现有材料丢失，但不知道数量。审计员的
opinion
还应当包括解释章节。
proxy statem
ents
代表报告：当需要权益所有者投票时，发送给权益者。
财务报表分析步骤：
1.
陈述目标和内容。
2.
收集数据。
3.
处理数据。
4.
分析和解
释数据。
5.
报告结论或推荐。
6.<
/p>
更
新分析。
assets=liabilities +
owners
’
equity
=liabilities + contributed
capital + ending retained earnings
=liabilities +
contributed capital + beginning retained earnings
+ revenue
- expenses
+dividends
standard-setting bodies
标准制定组织：由会计师、审计师组成的制定财务标准的专业组织。
regulatory authorities
规范监控部门
：
拥有实行财务标准法律权利的
govenment
agencies
政府代
理部门
标准制定组织的特征：
1.
保持高度专业的
标准。
2.
有足够的权利、资源和
co
mpetencies
竞争
力完成这项任务。
< br>3.
有明确、一致的标准制定程序。
4.
由合理的框架指导
5.
即使寻求权益所
有者支持，仍然保持独立性。
6.
不被特殊利益折服。
7.
决策基于公众利益。
财务报告的
2
个基本要求：
relevance
相关性，
faithful
representation
忠实代表。
< br>4
个保证上述要求的特点：
comparability
可比性，
verifiability
可验证性，
timeliness
时效性，
understandability
易读性。
使用从报告中获得的利益应当比付出的成本多。
公司的非量化信息不能直
接通过财务报表获
得。
IAS
要求必须的财务报表：
balance
sh
eet
资产平衡表，
statement
of
comprehensive
income
in
owners
’
equity
所有者权益变动表，
explanatory
notes
，
including a summary of
accounting policies
解释附注，包括会计政策综述、综合收入报表
、
cash flow
statement
资金流量表、
statement of
changes
变动表
报告假设：
fair
presentation
公平描述，
going
concern
basis
存活考虑：假定公司将继续存活。
Accrual
basis
应收应付制。
Consistency with
periods
各期一致性
mate
riality
重大性（实质性）不存在遗漏重要资料的情况。
Aggregation
归类，
no
offsetting
没有抵消资本和债务等。报告频率至少一
年一次。
IASB
将收入和费用列为
与
performance
相关项。而
FASB
则将收入、费用、获得、损失和综
合收入列入。
IASB
将
as
set
作为未来利润的来源。而
FASB
则认为是未来的利润（非来源）
IASB
允许
upward valu
ation
，
FASB
对于绝大多数资
产不允许。
coherent
financial
reporting
< br>framework
连
贯
的
财
务
报
告
框
架
：
transpa
rency
透
明
性
，
comrehensiveness
综合性，
consistency
一致性。
principles-
based
基于原则：依赖于总框架。
Rules-based
基于条款：对于如何定义
transaction
有明确的指导。
Objectives-
oriented
目标导向混合两种
IFRS
是
principles-b
ased
的。
GAAP
比较
rules- based
，但概念性框架趋于
objectives-
oriednted
Net revenues:
收入减去调
整项及
allowances
备减项
子公司不计入母公司收入部分作为
noncontrollin
g
interest(minority
interest
或者
minority
owners'
interest
少数业主利益
)
I
ASB
对于收入：
1.
风险转移。
2.
无法再控制。
3.
收入可以可靠测量。
4.
很可能经济利益流入。
5.
成本可以可靠测量。
FASB
收入实现或可以实现或已经取得时计入
income
statement
SEC 1.
买卖双方有达成交易的迹象
。
2.
产品或服务已经发出。
3.
价格可以确定。
4.
卖家有理由
确信收入。
IFRS
如果项目产出无法可靠测量，
则收入只能按照合同成本计入，
成
本在发生时就费用化，
利润只能在完成时确认。
GAAP
收入、费用、利润只能在合同完成时确认。
< br>比例完工法比完全完工法更加激进，
因为成本是预计的。
但是比例完工法更平滑。
两者的总
现金流是一样的。
sales
分期付款销
售：公司将销售
finance
融资化，
payments
款项将延期收入。如
果收入可靠，则当即确
定收入。
如果收入不确定，则使用
installment
method
。
如果收入高度不确定，则使用
recovery
method
对于
installment
method
分期法：现金取得时确认收入。按比例确认收入。
对于
cost recovery
method
成本恢复法：仅当取得现金超过成本时确认收入。
bater
transactions
以物易物交易及
round-
trip transaction
循环交易
IFRS
以物易物交易的收入只能按照与非关联方交易相同物
品的公允价值计量。
GAAP
当公
司历史上用现金买入过相同物品时，
按照公允价值计量。
否则按
照
carrying
value
账面价值。
period
costs
周期成本：如
administrative
cost
，周期性发生
specific
identification
卖出那个是多少就是多少。
straight-line depreciation
直线
摊销法：
SL=
（
cost-
residualvalue
）
/useful life <
/p>
DDB
双倍余额递减法：
（
2/useful life)(cost-accumulated depreciation)
intangible
assets
无形资产不折旧，而是每年进行
tested
for impairment
减值测试
如果公司利用信用和担保卖东西给客户。
Matching p
rinciple
要求估计坏账
/
担保
费。
一旦这么
做，就要在即期确认费用
费用和收入一样需要估计。如果
delay
则可能比较激进。比较公司的担保费用，如果比
peer
同
类公司担保费用低，要么是产品质量好，要么就是费用确认过于激进。
unusual
or
infrequent
items
非
经常性项目：要么
unusual
，要么
infrequent
。如果即
unusual
又
infrequent
，就是
extraordinary items
包括：资产出售的
gains
和
losses
，减值、
write-
offs
冲销、
write-
down
计减，及重组成本等
这些项目都是
continuing
operation
持续经营中的，都在税前列明。
非正常性项目：如
expropriation
资产征收损失，
early
retirement
of
debt
提早债务退出收入或<
/p>
损失，自然灾害等。
非正常性项目以
net of
tax
，持续经营之后列明。
GAA
P
，
如果公司从其他存货成本法转换到
LIFO
则不需要
restrospective
追溯，
而是在
LIFO
first
layer
第一层级使用存货的
carrying value
如果会计估计发生变化，一般不需要对之前进行改变，而是在之后的计算中改变。如寿命
，
残值等。
如果是因为从一个错误的
会计方法更正到正确的会计方法，
则需要
prior-
period adjustment
前
期调整，并
restating
金融公司与非金融公司对于证券买卖的处理：
金融公司作为主营，
而非金融公司作为非主营。
share
dividend
股
票分红和
share
split
股票
分割的影响：只影响之前的股票。如
4
月分红。
1
月发行的股票和在年初就在外的股票要受到影响，而之后回购的股票不影响<
/p>
发行的股票从发行之日起计算，回购的股票从回购之日起计算。
diluted EPS=
（净收入
-
优先股股利）
+
（可转换优先股股利）
+
（可转债）
（
1-t
）
/
（平均加权
股数）
+
可转换优先股股数
+
可转债股数
+
股票权益可发股票数
common-
size income statement
是以
reven
ue
收入为基准的。
comprehensive income=net income + other
comprehensive income
other
comprehensive income
其他综合收入：外汇交易损益、最小养老金
义务、对冲衍生工具
的未实现损益，可出售证券未实现损益
available for sale securities
可出售证券在资产负载表上按公允价值计入。
Gains
或
losses
不在收
入表中计入。而是
直接在所有者权益中作为其他综合收入计入。
IFRS
中有些长期资产可以以
fair
value
而非历史成本计入。因此
fair
value
的变动也计入综合
收入。
收益表反应一段时期内的经济状况，而资产负载表反应的是一个时点的经济状况。
财务报表方式：
current/nocurrent for
mat
流动
/
非流动格式。
Liquidity-based format
基于流动
性格式（
IFRS)
。
working capital=current
asset-current liability
生产资本
=
流动资产
-
流动负债
< br>
net receivable=gross receivable-
allowance
FIFO
和平均价格在
< br>IFRS
和
GAAP
中都可以。
但是
LIFO
在
IFRS
中不允许，在
GAAP
中允
许。
IFRS
中
inventory
存货
=min(net realiz
able
净可实现价值
,
成本）
。净可实现价值
=selling price
卖
出价格
-completion
costs
完工成本（安装什么的）
-selling
cost
销售成本
GAAP
中存货
=min(market
value
市场价值，
成本）
净可实现价值
<
br>- 投资资产： <
br>。在 <
br>
<
br>收款。
<
br>，
-normal
profit margin
value<
净可实现价值
如果
IFRS
的净可实现价值或
GAAP
的市场价值比存货的
carrying va
lue
账面值小，
那么要
write
down
，并在收益表中确认损失。
IFRS
可以
recovery,GA
AP
不可以。
GAAP
只能在卖出的时
候计更多的
profit
other current
asset
其他流动资产：不重要的（
amounts
that maybe not material
）
。如预付
费、递
延纳税资产等。
IFRS
中可以对
PP&E(property,plant and
equipment)
使用
cost
model
成本模型和
revaluation model<
/p>
重估模型。
GAAP
只能用成本模型。<
/p>
cost model:
历史成本
-
折旧、摊销、消耗、减值等。其中历史成本包括：买入价格加上必
要的
cost for
ready
准备成本如：
delivery and inst
allation
发货和安装成本（注意与存货估值的差别，
存
货中净可实现价值需要减去这些成本的）
如果使用成本法，则
需要对
PP&E
进行
impairme
nt
减值测试。如果小于
recoverable
amount
可恢复价值则需要进行减值。
IFRS
中
recoverable value=max(
公允价值
-
任何销售成本，
asset in us
e
资产使用价值）
。资产使
用价值
=
资产未来现金流的现值。
重估模型中，
PP&E=
公允价值
任何累计折旧。公允价值变动会在所有者权益中体现。
investment
property
IFRS
中任何可能产生
rental
income
租金收入或者
value
appreciation
价值增值的。
GAAP
中没有定义。
IFRS<
/p>
中，投资资产可以使用已折旧成本或者公允价值。
IFRS
中买入的无形资产可以使用
cost mo
del
。
如果存在活跃的市场，
则还可
以是用
revalutaion
model
GAAP
中，只能使用成本模型。
IFRS
中研究阶段的成本计做费用，开发阶段可以计
做
capital
资本。
GAAP
都计做费用。
在
IFRS
和
GAAP
中
start-up
开始和训练成本、管理费、广告、
推广费、
relocation
搬迁、重
组成本、
termination
cost
终止清算成本等都在发生时计做费用。
goodwill
商誉：收购净资产（资产
-
负债）中买入价格大于公允价值的部分。
Owners'
equity
所有者权益包括：
contributed
capital
实收资本、
preferred
stock
优先股、
treasury
stock
库藏股、
retained
earnings
留存收益、
non-controlling
interest
不可控利息、
accumulated
other
comprehensive
income
其他累计综合收入
不可
控利息：不完全由母公司控制的子公司净资产的少数权益所有人按比例分配的权益。
<
/p>
库藏股：发行者
reacquired
重
新获得的股票，但是还未
retired
退出。它将减少所有者
权益。
它不代表对企业的投资，没有投票权，也不参与红利分配。
累计其他综合收入：除了收入表中确认的交易和股东之间的交易外的所有者权益增值
。如：
issuing
stock
、
reacquiring
stock
、
paying dividends
current
ratio
包括所有流动资产。
Quick
ratio
去除了存货。
Cash ratio
又再去除了
receivable
应
除了
debt
ratio
是除以
total
asset
外，其他
solvency
ratio
都除以
total
equity
。
CFO
经营活动现金流：由交易产生，影响企业净收入。
CFI
投资活动现金流：获得或处置长期资产及某些投资而产生。
CFF
融资活动现金流：由影响企业
capital structure
资本结构的交易产生。
acquisition
debt
债务获得，
equity
investment
权益投资及
loans made to
others
向外借贷都视为
投资活动。而，由这些投资活动产
生的收入（利息和红利）都记为经营活动。从外部获取的
Principal
amounts
借贷本金视为融资活动，但支付的利息却算作经营活动。
支付给企业股票
所有者的红利算作融资活动。
GAAP
中将支付的红利记为
CFF
支付的利息记为
CFO
。
获取的红利和利息记为
CFO
。
IFRS
则允许将这些活动记为
CFO
或
CFF
。
noncash investing and financing activit
ies
非现金投资及融资活动不被计入现金流量表，如：一
家企
业获取一项固定资产，
同时向卖家融资。
相当于企业同时做了投
资和融资决策。
但却不
能将这些活动计入投资和融资活动（
CFI
、
CFF
）
。
GAAP
将所有税收都记为
CFO
。
IFRS<
/p>
则可以将投资和融资活动中的税收直接从
CFI
< br>或
CFF
中扣除。
如：
企业出售土地投资
1
百万元，
< br>税收
160,000
元。
GAA
P
记为
CFI
流入
1
百万
CFO
流出
160,000
元。而
IFRS
则可以记为
CFI
净流入
840,0
00
元。
直接法的好处在于它反映了
CFO
的
receipts
获取项和
payment
支出项。
而间接法只反映其净
值。
间接法的好处在于它关注于净收入和现金流之间的差异。
在
GAAP
中，如果使用直接法，则还需要
披露将净收入调整为
CFO
的必要调整项。这些调
整项和间接法的现金流量表是一致的。
IFRS
中不
需要。
IFRS
中利息和税收的支付
必须在现金流量表中分开披露
（不管是直接法还是间接法）
。<
/p>
GAAP
则允许在附注中披露。
CFI
和
CFF
在直
接法和间接法中是一样的。
由于折旧是非现金流活动，
因此直接法忽略折旧。
但在间接法中需要加回折旧，
< br>因为间接法
是从
net
income
开始的，
net
income
扣除了折旧这项非现金活动。
< br>间接法计算
CFO
步骤：
1.<
/p>
从
net
income
开始。
2.
减去
CFI
或
CFF
的收益
/<
/p>
加回损失。
3.
加回
所有非现金活动费用
/
减去所有非现金活动收入。
ing
asset
账户的增加量要减去（使<
/p>
用现金）
，
operating lia
bilities
的减少量要加回（现金来源）
。若减少则反向
操作。
直接法计算各项值：
客户处获得现金：
1.
从
net sales
开始（
net sales=
销售额
-
销售成本）
。
2.
减去应收款的增加项
/
加上应收款的减少项。
3.
加上预收款的增加项<
/p>
/
减少预收款的减少项。
支付供应商现金：
1.
从
C
OGS
开始。
2.
加回折旧项。
3.
减去应付款增加项
/
加上应付款减少项。
4.
加上存货增加项
< br>/
减去存货减少项。
5.
减去存
货计减项。
free cash flow to the
firm
（
FCFF)
自由现金流：企
业可以支付给投资人、权益和债务所有者的
现金流。
FCFF=NI+NCC+[Int(1-t)]-FCInv-WCInv
即：
净收入
+
非现金费用
+[
利息×
(1-
税率
)]-
固定资本
投资
-
经营资本投资
NI=net income
NCC=noncash
charges
Int=interest expense
FCInv=fixed capital investment
WCInv=working capital investment
FCFF=CFO+[Int(1-t)]-FCInv
free cash flow to
equity
权益自由现金流：
FCFE=CFO-
FCInv+net borrowing
vertical commmon-
size
纵向标一资产负债表：
total
assets
的比例
vertical commmon-size
纵向标一收入表
：
sales
的比例
horizontal common-size
水平均一化：
横向对比
(
不同时期
)
。