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全国
2015
年
4
月高等教育自学考试
投资银行学
(代码
:09092
)
一、单项选择题(本大题共
20
小题,每小题
1
分,共
20
分)
1.
作为最重要的金融机构投资银行其主要作用领域是()
A
.资本市场
B
.货币市场
C
.期货市场
D
.商品市场
答案:
A
解析:在资本市场高度发展的今天,
投资银行已经从单纯的经营证券买卖发展成为资本市场上
最活跃、最具影响力的高级形态的中介机构。
2
.在证券发行完成以后的一段时间内,为了使该证券具备良好的流动性,投资
银行在市场上
买
卖证券,以维持其承
销的证券上市流通后的价格稳定。这时投资银行的作用是()
A
.投资者
B
.承销商
C
.经纪商
D
.做市商
答案:
D
解析:投资银行的做市商业务是指投资银行为活跃证券市场,
通过维持证券交易报价的均衡性
和连
续性从而为证券市场创造证券价格的稳定性和市场的流动性。
3
.当为了提高交易的效率,稳定交易秩序,使交易活动顺利进行,投资银行接受顾客委
托,
进
行证券买卖,这时投资银行的
作用是()
A
.投资者
B
.承销商
C
.经纪商
D
.做市商
答案:
C
解析:证券经纪业务是指投资银行接受客户委托,
按照客户的要求,
代理客户买卖证券的业
务,
并以此收取佣金。
4
.下面行业特征中,不属于投资银行的是()
A
.道德性
B
.创新性
C
.专业性
D
.赢利性
答案:
D
解析:投资银行的行业特点:(
1<
/p>
)道德性——投资银行的立身之本;(
2
)创新性——投资银
行的灵魂;(
3
)
专业性——投资银行的利润之源。
5
.投资银行业一个比较显著的特征是()
A
.高风险、低收益
B
.高风险、高收益
C
.低风险、高收益
D
.低风险、低收益
答案:
B
解析:高风险、高收益是投资银行业一个比较显著的特征。
<
/p>
6
.投资银行的本源业务(核心业务)是()
A
.证券发行
B
.证券承销
C
.证券交易
D
.证券筹资
答案:
B
解
析:证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划,
并将公开发行的证券出售给
投资者以筹集所需资金的业务活动。
它是投资银行的本源业务和传统业务,
也是这一行业独特
的区别于其他金融行业的标志性业务,
至今仍然是许多提供全面服务的投资银行的主营业务和
核心业务之一。
7
.场外交易、场内交易的场是指()
A
.证券市场
B
.商品市场
C
.交易所
D
.发行市场
答案:
C
解析:场内交易又称交易所
交易,是指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易
方式。
场外交易又称柜台交易,是指交易双方直接成为交易对手的交易方式。故“场”是指
交易
所。
8
.不能作为证券市场发行人的是()
A
.自然人
B
.公司
C
.政府
D
.金融机构
答案:
A
解析:证券市场发行人包括
:政府、股份公司、金融机构、企业。
9
.
NASDAQ
市场是指()
A
.纽约交易所
B
.芝加哥商品交易所
C
.全美证券交易商自动报价系统
D
.美国联合交易所
答案:
C
解析:
NASDAQ
市场全称为美国全国证券交易商协会自动报价表(
National Association of
Securities Dealers Automated Quotations
)。
10
.
集合竞价的成交确定原则是:以此价格成交,能够得到()
A
.最小成交量
B
.最大成交量
C
.最优成交量
D
.最可能成交量
答案:
B
解析:集合竞价的成交确定
原则是:以此价格成交,能够得到最大成交量。
11
.当券商以投机目的开展自营业务时,不具有的作用是()
A
.有助于价格发现
B
.有助于资源在时间和空间上的有效分配
C
.承担了其他人不愿承担的风险
D
.有助于获得更多的佣金收入
答案:
D
解析:投机者在市场经济中至少发挥了三方面的积极作用:(
1
)投机有助于价格发现;(
2
)
投机有助于资源在时间和空间上的有效分配;(
3
)投机者承担了其他人不愿承担的风险。
12
.下列说法正确的是()
A
.可以进行无风险套利
B
.所有套利都是有风险的
C
.所有套利都要动用自有资金
D
.套利必须人工掌握不能用计算机
答案:
A
解析:套利是指通过价格差异获得收益。
通常是利用同种证券、
通货或商品在两个或两个以上
市场中
的价格差异,同时买卖同一种或等值的证券、通货或商品,从差价中获取利润。套利的
数学原理和基本关系与套期保值相同。
套利者使用的技术相当抽象,
并且经常涉及复杂的数学
计算和大量的计算机应用,
所以人们常把那些开发利用更加复杂套利策略的人称为
“定量分析
专家”。从学术角度来说,
套利的特点就是套利者不需要任何自有资金,
并且是完全无风险
的。
如果这两个条件都得以满足,套利则被称为“无风险套利”或“纯粹套利”。
13
.在资产证券化中
SPV
是指()
A
.资产担保证券
B
.抵押支持证券
C
.过手证券
D
.特殊目的实体
答案:
D
解析:
SPV
(
Special
Purpose Vehicle
)
即特殊目的实体。
14
.在进行项目风险管理决策时,下列不属于判断项目可能产生的风险所包括的步骤是()
A
.风险的识别和预测
B
.风险的估量
C
.风险控制
D
.风险预测误差的判断
答案:
C
解析:作为项目风险管理决
策的起点,判断项目可能产生的风险通常包括以下三个步
骤:
风险的识别和预测。(
2
)风险的估量。(
3
)风险预测误差的判断。
(
1
)
15
.
不属于常用的消除利率风险的金融衍生工具是()
A
.利率期货与期权
B
.再贴现
C
.掉期
D
.远期利率协议
答案:
B
解析:常用的消除利率风险
的金融衍生工具包括:利率期货、利率
远期、利率期权、利率互换
合约、债券期货、债券期权合约等。再贴现不属于衍生工具。
16
.一般而言,不属于风险投资的参与主体的当事人是()<
/p>
A
.风险投资者
B
.风险投资机构
C
.商业银行
D
.风险企业
答案:
C
解析:风险投资的参与主体一般包括三方面当事人,
即风险资本的提供
者风险投资者、
风险资
本的运作者一—风险投资机构、
风险资本的使用者——风险企业,
风险投资机构是风险投资运
作流程的中心环节。
17
.下面不属于按照支付方式分类的并购是()
A
.国有股协议转让
B
.现金并购
C
.股票并购
D
.混合并购
答案:
A
解析:按照并购的支付方式
,可以将并购分为现金并购、股票并购和混合
并购三类。
p>
18
.作为“英镑终结者”的索罗斯依靠的是衍生产品的()
A
.杠杆力量
B
.资金力量
C
.政府力量
D
.交易技巧
答案:
A
解析:控制金额巨大的交易
合约。衍生产品的高杠杆能力把当代金融市场
带入了核金融时代,
保值者可以迅速地为庞大的金融资产找到避险港湾,
投机者则以承担高风险为代价,
迅速地
获
取
高收益。保证金越低,杠杆效应越大,风险和收益也越高。著名的对冲基金经理一—量子
基
金的索罗斯正是依靠衍生产品的杠杆力量,
在
20
世纪
90
年代初打垮了欧洲货币联盟和各
国中
央银行,荣获“英傍终结者”的称号。