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常用证券业务名词中英文对照
ADR
（
American
Depositary Receipt
）美国存托凭证
存托凭证（
Depository
Receipts,
简称
DR
）
，又称存券收据或存股证．是指在一国证券市场流
通的代表外国某一有
价证券的可转让凭证，
属公司融资业务范畴的金融衍生丁具。
美
同存托
凭证（
ADR
）是面向美国投资
者发行并在美国证券市场交易的存托凭证。
Block trading
大宗交易
所谓大宗交易，是指证券单笔买卖申报达到交易所规定的数额规模时，交易所采用
的与通常交易方式不同的交易方式。而所谓与通常交易方式不同的交易方式，即在证券
交易过程中，不采用实行价格优先、时间优先的集中竞价交易原则，
而以协商一致作为
达成大宗交易的手段。
Capital appreciation funds
资本增值型基金
< br>寻求最大限度的资本增值，红利不是主要目标。包括积极成长型基金、成长型基金、
部门基金等。
CEPA
（
Closer
Economic Partnership Arrangement
）内地和香港关
于建立更紧密经贸关系的安
排
CEPA
是适应近年来香港经济结构调整和经济转型的迫切需要，中
央政府支持香港
经济发展的又一重大举措，
< br>CEPA
主要内容有两点：一是零关税政策，内地将自
2004
年
1
月
1
日起，对原产香港进口金额较大的
273
个税目的产品实行零关税。内地将不迟于
2006
年
1
月
1
日对以上
273
种以外原产香港的进口货物实行零关税，但须事先由特区
政府核定产品确实在港生产，并由双方核定产品清单和确定原产地标准；
二是内地向香
港进一步开放服务业，包括医疗、金融、零售、
法律、运输、影视等诸多行业，在部分
行业，基本上将港资视
同为内资，比如说货代业务就比照内资企业运作。
CDR
（
Chinese
Depositary Receipt
）中国预托证券
CDR
是境外注册并上市的公司在中
国内地上市集资的一种方式，投资者购买后就相
当于购买了该上市公司的股票。
ETFs (Exchange-TradedFunds)
交易所交易基金
< br>交易型开放式指数基金
(ETF)
是一种在交易所上市交
易的证券投资基金产品
,
交易
手续与股票完全相同。
ETF
管理的资产是一
揽子股票组合
,
这一组合中的股票种类与某
一特定指数
,
如上证
50
指数
,
包涵的成份股票相同
,
每只股票的数量与该指数的
成份股
构成比例一致
,ETF
交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值
,
即“单位基金资产净
值”
。
Fund of fund
基金中的基金
基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的
基金组成。基金投资者的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散，但相应地，
也在两个层次上对基金投资者收取管理费用和销售费用，投资
者的投资成本也较高。
GDR
（
Global
Depository Receipt
）全球存托凭证
/
存股证
Growth fund
成长型投资基金
< br>成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中
有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红，经常将<
/p>
投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。
Hedge
fund
对冲基金
对冲基金也称套利基金、套头基金。它是流行于美国的一种私人投资管理体制下的
有限合伙企业，是一种形式简单、费用低廉且隐秘灵活的私人投资管理方式。
Index
Fund
指数基金
指数基金是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者
一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
IOPV
（
indicated
optimized portfolio
value
）提示性价格
为了投资者计算
ETFs
净值的方便，交易所在交易时间内定期报出提示性价格，作
为
ETFs
的净值大小的大致度量。
LOF(Listed Open-Ended Fund)
上市型开放式基金
是指在证券交易所上市及交易的开放式证券投资基金。
Money market
funds
货币市场基金
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。其投资一般由短期
证券如债券或等同于现金的证券所组成，包括短期国债、商业票据、银行承
兑汇票、银
行大额可转让存单、回购协议及政府机构发行的短
期债券等。货币市场基金的特色是安
全性好
< br>
流动性高
,
因为其投资的货币市
场工具大多数风险较低
,
易于变现。货币市场基
金往往被投资人作为银行存款的良好替代物和现金管理的工具
,
享有“准储蓄”的美誉，
而其收益一般高于银行储蓄存款。
Online Funds and Off-shore
Funds
在岸基金与离岸基金
在岸基金是指在本国募集资金并投资于国内证券市场的投资基金。离岸基金是指基
金资本来源于国外，并投资于国外证券市场的投资基金。国际基金是
指基金资本来源于
国内，但投资于国外证券市场的投资基金。
国家基金是指资本来源于国外，并投资于某
一特定国家的投资基金。
Outright bond repo trading
国债买断式回购交易
国债买断式回购交易
,
是指国债持有人将国债卖给购
买方的同时
,
交易双方约定在
未来某一日期
,
卖方再以约定价格从买方买回
相等数量同种国债的交易行为。因此
,
买断
式回购交易具有一定的做空功能
,
这给只能单一做多的债券市场开辟了新的交易模式
,
完善了国债二级市场的运作机制。
Pension
企业年金
企业年金即补充养老保险，是我国养老保险制度改革体系中的
重要组成部分。它与
基本养老以及个人的商业养老保险共同构
成养老保障的三大支柱。作为养老保险的补
充，企业年金由雇
主和雇员共同交费构成。企业年金是企业自愿的，有条件
(
效益
好
)
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