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中国商业银行资本充足率与风险的现状探微
摘要：
《
巴塞尔协议
III
》实施对商业银行的资本充足率
与风险状况会产生怎样的影响？本文从上述两个方面分别
入手，选取
16
家上市商业银行
2003
< br>―
2014
年
12
年间的数
据作为研究样本，以资本充足率作为商业银行资本的衡量指
标，
以
Z-score
值作为商业银行风险的衡量指标，
同时对两者
进行描述性统计分
析研究中国商业银行资本充足率与风险
的现状，并提出了改进对策建议。
关键词：商业银行；资本充足率；经营管理；资本管理
中图分类号：
F832.33
文献标识码：
A
文章编号：
1003-9031
（
2016
）
04-0055-08 DOI
：
< br>10.3969/.1003-9031.2016.04.10
一、中国商业银行资本充足状况分析
中国银行业监督管理委员会在推进《巴塞尔协议
II
》与
《巴塞尔协议
II
I
》同步实施的过程中，结合新形势下大型商
业银行的风险特征
首次提出了一套全新的监管模型――“腕
骨”
（
CARPALs
）
监管指标体系。
这个模型由资本充足性
（
capital
adequacy
）
、资产质量（
Asset quality
）
、风险集中度（
Risk
concentration
）
、拨备覆盖率（
Provisioning coverage
）
、附属
机构（
Af
filiated institutions
）
、流动性（<
/p>
Liquidity
）
、案件防控
（
Swindle prevention & control
）等七大方面
13
项指标构成，
同时再辅之以银行监管者的有限自由裁量权。在这一新的监
管指标体系中已
对大型商业银行的资本充足率作出了新的
规定。该办法规定了商业银行在一定期限内核心
资本充足率
必须达到
4.5%
，全部一
级资本充足率必须达到
6%
，而一级
资
本与二级资本之和也就是总的资本充足率必须达到
8%
。
同时，
协议还建议银行保有
2.5%
的资本缓冲，
这些资本缓冲
基本由隶属于核心资
本的资本项目组成。最后监管机构还要
求各商业银行在出现贷款项目高速增长的情况下，
另外计提
0-2.5%
的反周期超额资本。
考虑到其他中小商业银行实施
《巴
塞尔协议
III
》的难度，允许这些商业银行在一定限度内放慢
达到新标准的步伐，但也鼓励有条件的商业银行尽快达到新
的监管标准，
以确保中国金融行业的健康有序发展。
2013
年
1
月
1
日起开
始实施的《商业银行资本管理办法》
（以下简
称
《资本管理办法》
）
规定商业银行资本充足率不得低于
8%
，
一级资本充足率不得低于
6%
，核心一级资本充足率不得低
于
5%
。在《资本管理办法》落实过程当中，各银行
2014
年
年报中计算列示的资本充足率均有微幅下降
（见图
1
）
。
本文
着力探讨《巴塞尔协议
III
》和《资本管理办法》实施过程当
中对商业银行的资本充足率与风险状况产
生了怎样的影响。
（一）中国商业银行总体资本充足状况分析
截至
2014
年末，商业银行总资产达
134.8
万亿元（本
外币合计，下同）
，比上年末增加
< br>16.0
万亿元，比上年同期
增长
13.5%
，不良资产余额为
32.81
亿元，不良资产率为
0.12%
。商业银行资本充足率
的达标情况呈逐年上升的趋势，
从
2003
年底的
-2.98%
，
到
2004
年转为正值，
2014
年末，
商
业银行加权平均一级资本充足率为
10.76%
，比上年末上升
0.81
个百分点；加权平均资本充足率为
13.18%
，比上年末
上升
0.99
个百分点
。按照
2013
年底资本充足率过渡期最低
要求（
8.5%
）
，
2014
全国商业银行中仅一家农村商业银行资
本充
足率水平未达标。
从图
2
不难看出，中国商业银行的资本充足率有逐年
上
升的势头，说明对商业银行资本监管措施起到了切实有效的
作
用。但相较其他发达金融市场而言，中国商业银行的资本
充足率水平还是偏低的，特别是
一些规模比较小，营业范围
受到各种限制的商业银行。由于当前中国银行业监管者采取<
/p>
了从紧的监管政策，适当提高了相关业务的风险权重，不少
商业银
行按照新版标准测算的资本充足率离达标还有一定
距离。
（二）样本商业银行资本充足状况分析
截至
20
14
年
12
月，中国银行业金融机构共
有法人机构
3949
家，其中，
2
家政策性银行及国家开发银行，大型商业
银行
5
家，股份制商业银行
12
家，城市
商业银行
145
家，
农村商业银行
468
家，
农村合作银行
< br>122
家，
农村信用社
1803
家，邮政储蓄银行
1
家。鉴于商业银行
数据的完整性、可获
得性以及商业银行的代表性，本文选择
16
家国内
A
股市场
上市的商业银行
2003
―
2014
年的年度数据作为研究样本，
其中包括大型商业银行、股份制商
业银行以及城市商业银行
①。根据《中国银行业监督管理委员会
2014
年报》数据显
示，这
16
家银行的总资产占整个银行业资产总值的
71%
以
上，所选择的样本能够代表商业银行系统的基本情况。
1.2004
年前上市的
5
家商业银行资本充足率状况分析
2004
年中国颁布
《商业银行管理办法》
对中国商业银行
的资本充足率水平提出了监管要求，在
2004
年之前中国已
有
5
家商业银行
实现上市。
由图
3
可知，这
5
家上市商业银行
2008
―
2
014
年资本
充足率水平都比较高，完全超过了监管机构给出的
达标水平。
而在之前的年度里，除深圳发展银行经历了比较大的资本充
< br>足率变化以外，其他
4
家上市商业银行的资本充足率水平
始
终保持在监管要求之上。这一结果的原因是国家对商业银行
的
上市行为都制定了比较严格的规范，因而这些商业银行的
资本规模、资产状况等指标必须
达到一定的要求。且上市银
行相对其他同类商业银行更能够在资本市场中吸收资本，提<
/p>
高资本充足水平。深圳发展银行的特殊情况是由于其过高的
不良贷
款率，贷款质量严重影响其资本充足率，且
2004
年
开始使用新的统计口径计算银行资本充足率，其资本净额缩
小量比较大，
直接导致当年资本充足率的大幅度减小。
2.
大型商业银行资本充足率状况分析
大型商业银行主要指国有的几大商
业银行，分别是中国
银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国
交通银行①。这
5
大行的主要特点是：资本规模
比较大，且
都经历了比较大的几次注资及不良资产剥离。除中国农业银
< br>行由于数据缺失的原因没有记录其
2003
―
20
06
年的
资
本充足率情况，其余各行各年的资本充足率呈逐年上升的
趋势（见图
4
）
。其中，中国银行的资本充足水平表现最好，
在样本时间段内各年资本充足率均能达到监管要求。但是，
由于其国有商
业银行的背景，对国家政策扶植的依赖性比较
大，其表现出来的较高的资本充足水平难以
体现其本身对监
管政策的反应程度，也就不能充分体现资本充足监管要求的
有效性。
3.
其他样本商业银行的资本充足率状况分析
在所选样本中剩余的
6
家上市商业银行中，包含三家普
通商业银行以及三
家城市商业银行②。从图
1
中可以看到，
北京银行、南京银行、宁波银行这三家城市商业银行的资本
充足率水平明显高于其他三
家股份制商业银行。根据银监会
的规定，诸如北京银行等的城市商业银行由于其前身属于
中
国城市信用社，普遍表现出诸多问题，因而在其实现向城市
商
业银行转变的过程中，提出了一系列的高要求。为了降低
这类城市商业银行的经营风险，
监管机构要求其达到比普通
商业银行更高的资本充足水平。反过来，也恰恰由于这些城<
/p>
市商业银行较高的资本水平，才促使监管机构放开对其的发
展限制
，实现了城商行的跨区域经营。
4.
中国商业银行资本充足监管政策调整影响
< br>
总结中国商业银行资本充
足状况的具体分析内容可以
看到，自
2003
< br>年以来，中国商业银行的资本充足水平呈逐
年提高的态势，总体状况良好，且大部
分商业银行都能达到
最低的监管标准。新标准的使用为中国商业银行的发展提供
了新的方向。新的监管标准在短期看来对中国大型商业银行
的影响更大些
，因为它给予大型商业银行相对更短的调整适
应时间。但从长期来看，新标准对其他商业
银行的影响程度
会更大一些。
依据新标准，
各商业银行需及时缩减贷款额度，
寻找更多的融资渠道以补充自己的资本充足水平，
这对于本
身规模较小的商业银行无疑是一项严峻挑战。
二、中国商业银行风险状况分析
商业银行风险是商业银行研究领域当中的一个重要的
研究课题，但当前对中国商业银行风险水平的准确测度仍显
得比较困难。
一方面是因为缺乏统一的风险衡量标准；另一
方面则是因为风险作为一个抽象的概念始终
处于不断变化
之中，它的变化不仅与商业银行内部的风险管理体系建设有
关，同时还受到外部环境的影响。下文选择一些客观指标从
侧面刻画中国商业银
行风险状况，并对样本商业银行的风险
水平做出评价。
（一）中国商业银行风险管理政策的变化及其影响
“腕骨”监管指标体系涉及到
17
项监管指标，对各商
业银行所面临的市
场风险、信用风险、操作风险及流动性风
险实行了有效的指标监管，改变了中国原来实行
的“三大类
7
项指标”中没有涉及流动性监管的弊端。其中的杠
杆率、
不良贷款率、不良贷款偏离度、单一客户集中度、不良贷款
拨备覆盖率、贷款拨备比率、母行负债依存度、流动性覆盖
率、存贷比等指标都与这四
大类风险息息相关。这一新监管
指标体系的提出，体现了中国监管机构对商业银行进行经
营
监管的力度，为中国商业银行的规范经营提供了可靠的参考
依
据。同时这一指标体系也为各行自身内部控制提供了指引，
有助于商业银行对自身风险水
平的有效控制。
风险管理监管政策的这些变化会对不同性质的商业银
行产生不同程度的影响。对
于大型商业银行而言，由于监管
机构给予的达标时间较短，这些指标的规定将在短期内对
大
型商业银行的经营利润产生较大影响，但从长期看这将有助
于
大型商业银行的自律经营。对其他中小规模的商业银行而
言，将对其经营扩张规划产生巨
大挑战，能否在规定时间内
达标将影响这些商业银行的未来发展。
（二）中国商业银行整体风险现状
经过了二十多年的金融改革，中国商业银行已经取得了
举世瞩目的成绩，其整体的实力呈现出持续上升的态势。但
不能否认的
是，与其他发达金融市场相比仍然存在一些问题。
中国商业银行整体风险状况呈现出以下
几个特点：
1.
商业银行市场结构有所改进
中国金融市场结构特征是以间接融
资渠道为主，五家大
型商业银行占主导地位，其他性质商业银行占较小比率。从
2003
―
2014
年
间中国银行业金融机构市场份额变化中可以
看到，虽然从总体上看仍是大型商业银行占主
导地位，但其
他性质商业银行的市场份额呈逐年递增态势。这说明市场结
构有所改进，正逐渐形成更为公平、合理的市场竞争环境。
在这种良性竞争环境
下，将有效提高金融市场的稳定程度，
从而降低所有商业银行的整体风险水平。
2.
盈利能力有所提高
中国商业银行税后利润已从
2002
年的
616
亿元增加到
2005
年的
2533
亿元，到
2010
年达到了
8991
亿元，特别是
从
20
10
到
2014
达到
< br>1.55
万亿元，
仅用了
3
年时间增长率近
100%
。
商业银行资产收益率与资本收益率由
2003
年底的<
/p>
0.1%
和
3.0%
，
上升到了
2005
年底的
0.7%
和
15.6%
，
到
2014
年底
< br>达
1.27%
和
19.2%
。从结构方面看，净利息收入、手续费及
佣金收入、投资收益是商业
银行收入的三大组成部分。总体
来看，中国商业银行的盈利能力相比过去已经有了较大程
度
的提高，尤其是美欧金融市场低迷的时候，世界各大商业银
行
的盈利能力或多或少都受到了影响而有所降低。但在这样
的大环境下，中国商业银行仍然
能克服困难，创造了比较稳
定的利润率，这充分说明中国商业银行的综合实力有了很大<
/p>
的提高。盈利能力、综合实力的提高会对商业银行整体风险
水平的
下降带来正面影响，为中国的金融稳定与有序发展提
供重要的支持。
3.
资产质量有所改善
商业银行是金融系统的一个核心组
成部分，商业银行的
风险程度直接关系到整个金融市场的稳定。而商业银行风险
的程度又受到资产质量的直接影响。由于中国商业银行主要
以经营存贷业
务为主，通常我们就选用银行的不良贷款情况
来描述商业银行的资产质量，从而间接反映
商业银行的风险
水平。中国商业银行的资产质量近年来有了较大程度的改善，
特别是以前问题一直比较严重的四大国有商业银行。自国家
通过成立资产管
理公司对这些资产质量差的大型商业银行
实行不良资产剥离后，目前各大行财务报表所显
示的不良资
产水平都下降到了可控水平。到
2014
年底，中国商业银行
不良贷款余额为
0.8426
万亿元，不良贷款率为
1.25%
，比
年
初上升
0.25
个百分点，但从
2010
年的
2.4%
起下降到
2014
年的
1.25%
，不良贷款率呈不断下降趋势。
<
/p>
2014
年，上
市银行实现净利润合计<
/p>
1.55
万亿元，同比增长
1349
亿元，
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