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浅谈公允价值的确定方法
[
< br>关键词
]
公允价值
;
市场价格
;
折现率
我国财政部于
2006
年
< br>2
月份公布了新的
《企业会计准则》
,
于
2007
年
< br>1
月
1
日起施行。
该准则与原《企业会计准则》有很大不同
,
主要体现
在会计计量的基础有了一些变化。
原准则对于会计事项主要都是以历
史成本为原则计量的
,
但是随着社会经济的发展
,
经济
活动日益复杂化
,
对物价变动、金融衍生工具等历史成本是不能够完成所有的会计事项的计
量的。新准则则对这些会计事项采用了公允价值作为会计计量方法
,
解决了历史成本无法准
确合理计量的会计事项的计量问题
,
是对历史成本计量方法的必要补充。
以公允价值作为会计计量属性首先要解决的问题就是公允价值的确定问题。
< br>由于很难得
到企业资产的公允价值
,
所以只能以最能代表公允价值概念的、可以在市场中观察到的数据
来近似地表示资产
的公允价值
,
比如资产的市场价格、现行成本、可实现净值等。
在确定资产和负债的公允价值时
,<
/p>
需要比照符合公允价值交易条件
,
确定交
易是否已经发
生
,
按照交易是否发生区
别以下两种情况
:
一是符合公允价值交易条件的交易已经发生<
/p>
,
属于
确定情况下公允价值的计量
;
二是符合公允价值交易条件的交易尚未发生
,
在这种情况下需要
估计公允价值。
一、以实际交易价格作为公允价值
对于第
一种情况
,
即符合公允价值交易条件的交易已经发生
,
那么公允价值就应该以实际
的交易价格计量
,
是两个实体自愿进行交易的价格
,
而这时的公允价值在交易完成之后即成为
历史成本反映在企业的账面上
。如果没有证据表明交易是强迫的或带有清算性质的
,
交易的<
/p>
资产或负债的公允价值就是交易中的现金金额。
由于巨大的财务困难或法律法规要求之类的原因
,
< br>使销售方或购买方的谈判地位受到不
利影响
;
交易价格受到实体之间其他合同或交易的影响
,
失
去了公允的特性
;
双方为关联企业
,<
/p>
双方的交易受母公司的制约并要求其中之一放弃一部分利益
;
资产或债务的报价错误或非法
活动影响了特定资产或负债的价格。上
述情况都会影响到交易价值的公允性
,
这时应当对资
产或负债重新进行估计。
二、对资产公允价值进行估计
对于第
二种情况
,
即符合公允价值交易条件的交易还没有发生
,
在这种情况下我们就需要
对资产的公允价值进
行估计。估计公允价值的方法有以下几种。
(
一
)
以市场价格作为公允价值的替代计量<
/p>
(
市价法
)
在估计
公允价值时
,
应该遵循一定的原则
,<
/p>
即尽量多地采用市场因素
,
尽量少地采用
内部
管理者的估计和假设。最接近市场的方法就是以市场价格作为公允价值的替代计量<
/p>
,
也就是
市价法。
市价法要求将被计量的资产或负债
与市场上交易的同类资产或负债进行比较并对其进
行适当的价格调整。因而运用市价法有
两个方面的内容需要确定
:
一是确定价格可比的资产
或负债
(
即参照物
);<
/p>
二是根据选择的参照物的价格
,
对参照物
的不可比因素进行调整
,
以获得资
产或
负债的确定价格。
确定资产或负债价格可比的参照物
。为了使选定的参照物的价格具有可比性
,
作为参照
物的资产或负债必须同时满足两个基本要求
,
即一
是参照物和被计量的资产或负债是同质的
或者大体上是可以相互替代的
< br>,
对于可替代的情况
,
参照物与
被计量的资产或负债的差别应当
可以合理而客观地确定
;
二是可参照交易的交易条款与交易条件应当能够反映正常的市场状
况和
市场价格标准。这两项要求意味着参照物应尽可能与被计量的资产或负债相似
,
而且参
照价格的销售条款应该能反映公开市场的正常交易状况。由于这些
条件的限制
,
确定参照物
时必须考虑以
下四个方面的因素。第一
,
真实交易资料的可获得性。一些不能
反映市场行为
的报价是无效的
,
而从管
理机构以及私人那里获得的交易资料必须真实合理。第二
,
应尽
可能
多地获得交易实例。较多的交易实例将有助于减少市价法的误差。在正常情况下
,
至少需要
四到五个交易实例才能有效运用
市价法。第三
,
应当考虑被计量资产或负债与参照物的相似
程度。在理想状况下
,
参照物不应该仅仅相
似
,
而应该完全相同。但在现实中往往是不可能达
到的
,
只能尽量提高参照物和被计量资产或负债的相
似程度
,
因为相似程度越高
,
交易实例越
有参考价值。第四
,
应当考虑交易实例的交易环境和交易条款。交易必须能反映类似市场的
谈判情况
和销售情况
,
而且还必须了解其付款方式。因为如果付款方式不
同
,
价格可能发生很
大变化。
例如
,
全部支付现金或部分支付现金部分支付票
据
,
或者以股票支付等
,
交易价格可能
相差很大。
市价的
选择与调整。根据被计量资产或负债的现状
,
选择可以立即进入
的市场中相同资
产或负债的价格来估计公允价值
(FASB,2
003)
。
如果企业实体可以立即进入多个价格不同的活
跃市场
,
则应当选用最有利于企业的市场价格
。如果同一市场上存在着两个不相等的买方报
价和卖方报价
,<
/p>
可根据各个国家的国情或交易的实际情况进行规定。美国财务会计委员会
< br>2003
年规定
,
对于资产应当
采用买方报价
,
对于负债应当采用卖方报价。
< br>公允价值的计价中不
应包括在资产或负债的取得、发出或清偿支付过程中发生的佣
金
,
这些佣金应当在发生时计
入当期费
用。在大多数情况下
,
参照物可能和被计量的资产或负债不完全
相同
,
从而需要对可
观察的价格进行调
整。
例如对于有形资产
,
进行价格调整
时必须考虑类似于资产的使用年限、
交易时间、
实物状况、
功能性损耗和可能的优惠条款之类的因素。
对参照物价格的调整取决
于具体情况
,
但在参照物的选取上应尽
可能选择最接近被计量的资产或负债的、需要调整最
少的参照物。
(
二
)
用折现
率调整法确定公允价值
公允价值是一个含义很宽泛的概念
,
其数据很难确定
,
< br>只能在市场中寻找类似的价值表
现。最能代表公允价值的就是在市场中可以观察到
的、由市场价格机制所决定的市场价格。
市场价格是市场交易双方承认和接受的。但是<
/p>
,
如果某项资产或负债没有可观察到的、由市
场直接决定的市场价格
,
但是有由合约规定的或可以预期的
未来现金流入
,
那么就可以运用现
值技
术去估计公允价值。
折现率调整法又称为传统法。用折
现率调整法计算现值时
,
只使用几组可能发生的估计
现金流量中单一的一组和
“与风险成正比”
的几个
可能发生的利率中的一个利率来确定现值。
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