-
For personal use only in study and
research; not
for commercial use
蒀
常用指标
1.
2.
肄
袄
MA
移动平均线（
Moving Average
< br>）定义
:
平均
< br>是指最近
n
天收市价格的算术平均线
;
移
动
是
指我们在计算中
,
始终采用最近
n
天的价格数据。
因此
,
被平均的数组
(
最近
n
天的收
市价格
)
随着新的
交易日的更迭
,
逐日向前推移。在我们计算移动平均值时
,
通常采用最近
n
天
的收市价格。我们把新的收市价格逐日地加入数组
,
而往前倒数
的第
n+1
个收市价则
被剔去。然后<
/p>
,
再把新的总和除以
n,
就得到了新的一天的平均值
(n
天平均值
)
。
3.
4.
衿
螁
MACD
MACD
称为指数平滑异同移动平均线
(Moving
Average Convergence and Divergence)
。是
从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线
, MACD
的意义和双移动
平均线基本相同
< br>,
但阅读起来更方便。
<
/p>
蚄
当
MACD
从
负数转向正数，是买的信号。当
MACD
从正数转向负数，是卖
的信号。当
MACD
以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的
移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个
市场大趋势的转变。
MACD
是
Geral Appel
于
1979
年提出的，它是一项利用短期（常用为
12
日）移动平均线与长期（常用为
26
日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时
机作出研判的
技术指标。
袁
DIFF
线
（
Difference
）收盘价短期
、长期指数平滑移动平均线间的差，也就是（
12
个
交易日的指数平滑移动平均线）
-
（
26
个交易日的指数平滑移动平均线）
，例如从
2009
年
1
月<
/p>
5
日
--2009
年
1
月
20
日（扣除
4
个周末，共计
12
个交易日）
，用这
12
个交易日的收盘价
算出一个滑动平均值，就是
12
个交易日的指数平滑移动平均线。
（算法在下边，至于计算公
式产生的原因就不要研究了）
衿
DEA
线
（
Difference
Exponential
Average
）
DIFF
线的
M
日指数平滑移动平均线
，
D
IFF
本身就是
12
日平均减去
26
日平均所得的“值差”，
而
DEA
则是这个连续
9
日的
这个“差值”
的平均数（就是简单的算数平均数）
荿
平滑系数，是移动平均周期之单位
数，平滑系数＝2÷（周期单位数＋
1
）
莅
EMA
（
Exponential
Moving
Average
）
，指数平均数指标。也叫
EXPMA
指标，
它也是一种趋
向类指标，指数平均数指标是以指数式递减加权的移动平均。各数值的加权
是随时间而指数
式递减，越近期的数据加权越重，但较旧的数据也给予一定的加权。今天
的指数平均值＝平
滑系数×（今天收盘指数－昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值<
/p>
袃
需求指数（
Demand Inde
x
）
，由于每日行情震荡波动之大小不同，并不适合以每日之收
盘
价来计算移动平均值，于是有需求指数（
Demand In
dex
）之产生，乃轻需求指数代表每日的
收盘指数。计算时，
都分别加重最近一日的份量权数（两倍）
，即对较近的资料赋予较大的权
值，
DI
＝（C×2＋
H
＋
L
）÷4，其中，
C
为收盘价，
H
为最高价，
L
为最低价。
芁
公式如下所示：
螈
需求指数（
DI
）
=
（当日最高指数
+
当日最低指数
+2
倍的
当日收盘指数）
/ 4
膅
12
日平滑系数（
L12
）
=2/
（
12+1
）
=0.1538
羄
26
日平滑系数（
L26
< br>）
=2/
（
26+1
）
=0.0741
莀
12
日指数平均值（
12
日
EMA
）=L12×当日收盘指数
+11/
（
12+1
）×昨日
的
12
日
EMA
膇
26
日指
数平均值（
26
日
EMA
）=L26×当日收盘指数
+25/
（
26+1
）×昨日的
26
日
EMA
袅
差离率（
DIF
）
=12
日
EMA-26
日
EMA
螂
9
日
DIF
平均值（
DEA
）
=
最近
9
日的
DIF
之和
/9
蚂
MACD=
（当日的
DIF-
昨日的
DIF
）×0.2+昨日的
MACD
5.
6.
薆
薇
KDJ
随机指标，是由
George
Lan
e
所创作。早期应用于期货市场，因敏感性非常好，非常适用
于
短线操作，功效较为显著。随机指标综合了动量观念，强弱指标与移动平均线的优点，指
标买卖点明确，使用简单，容易掌握。特别适合于短线操作者使用，因此成为股市中最常用
的辅助指标之一。
螃
KDJ
指标的计算比较复杂，首先要计算周期
(n
日、
n
周等
)
的未成熟随机值
RSV(Raw
Stochastic Value)
，然后再计算
K
值、
D
值和
J
值。以日
KDJ
指标数
值的计算为例，
RSV
的
计算公式为：
袀
式中
，
C
t
为第
n
日收盘价；
L
n
为
n
日内的最低价；
H
n
为
n
日内的最高价。
RSV
值始终在
l~100
间波动。
芀
其次，计算
K
值与
D
值：
莆
当日
K
值=2/3×前一日
K
值+1/3×当日
RSV
袄
当日
D<
/p>
值=2/3×前一日
D
值+1/3×当日
K
值
<
/p>
罿
当日
J
值
=
3
当日
K
值
-
2
当日
D
值
螀
若无前一日
K
值与
D
值，则可分别用
50
来代替。
肆
需要说明的是，式中的平滑因子
1/3<
/p>
和
2/3
是可以人为选定的，不过目前已
经约定俗成，
固定为
1/3
和
2/3
。在大多数股市分析软件中，平滑因子已经被设定为
1/3
和
2/3
，不需要作
改动。
蚂
J
的实质是反映
K
< br>值和
D
值的乖离程度，
从而领先
KD
值显示头部或底部。
J
值范围可超过
100
和低于
0
。
芁
J
指标是个辅助指标，最早的
KDJ
指标只有两条线，即
K
线和
D
线，指标也被称为
KD
指
标。随着股市分析技术的发展，
KD
指标逐渐演变成
KDJ
指标，从而提高了
KDJ
指标分析行情
的能力。另外，在一些重要的股市分析软
件上，
KDJ
指标的
K
、
D
、
J
参数已经被简化成仅仅
一个，即周期数
(
< br>如日、周、
月等
)
。
而且随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握
KDJ
形成的基本原理和计算方法，
无须去计算
K
、
D
、
J
的值，
更为重要的是利用
KDJ
指标去分析、
研判股票行情。和其它指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，<
/p>
KDJ
指标也包括日
KDJ
指标、周
KDJ
指标、月
K
DJ
指标、年
KDJ
指标以及分钟
KDJ
指标等各种类型。经常被用于股
市研
判的是日
KDJ
指标和周
KDJ
指标。
7.
8.
袇
腿
RSI
相对强弱指标（
Relative Strength Ind
ex
，简称
RSI
）
< br>，也称相对强弱指数、相对力度指
数，
是通过比较一段时
期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，
从而作出未来市场
的走势。
蚃
RSI
在
1978
年
6
月由
Wells Wider
创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场
买卖力量对比，来判断股票价格内
部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。发表
在美国
Commodities
杂志中（现为
Future
杂志）
，并收录于同年推出的
New
Concepts in
Technical
Trading
Systems
书中
。相比起其他分析工具，
RSI
是其中一种较容易向大众传译<
/p>
的计量工具，故一推出便大受欢迎。
莀
RSI
＝
[
上升平均数÷(上升平均数＋下跌平均数)]×100，在
0<
/p>
与
100
之间
薈
上升平均数是在某一段日子里收盘
升幅数的算术平均
薇
下跌平均数则是在同一段日子里收盘跌幅数的算术平均
螄
一般有
3
条线，如
RSI(6,12,24)
9.
10.
羈
螂
BOLL
BOLL
指标又叫布林线指标，其英文全称是“Bolinger
Bands”，是用该指标的创立人约
翰·布林格
(John
Bollinger)
的姓来命名的，是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工
具。
莈
1
．计算
MA
薂
MA =
最近
N
日累计收盘价
/
N
日
袀
其中
N
一般为
20
蒇
2
．计算
MD
螄
MD
=
平方根
(
最近
N
日累计
(
收盘价
- MA) *
(
收盘价
- MA)/N)
蚃
3
．计算
MB<
/p>
、
UP
、
DN
罿
MB = N -
1
日
MA
袆
UP = MB + 2 * MD
薄
数字
2<
/p>
表示宽度，一般为
1~10
，常用
2
蚅
DN =
MB - 2 * MD
11.
12.
莁
BIAS
薀
乖离率，简称
Y
值，是移动平均原
理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在
波动过程中与移动平均线出现偏离
的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势
而造成可能的回档或反弹，以及
股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。
<
/p>
芅
乖离度的测市原理是建立在：
如果股价
偏离移动平均线太远，
不管股份在移动平均线之上
或之下，都有
可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离趋向指标斩百分比
值。
蒂
BIAS
值＝（当日收市价－
N
日内移动平均收市价
）
/N
日内移动平均收市价×
100<
/p>
％
葿
N
日内移动平均收市价为
N
日累计收盘价算术平均值
罿
其中，
N
日为设立参
数，可按自己选用移动平均线日数设立，一般分定为
6
日，
12
日，
24
日和
72
日，亦可按
10
< br>日，
30
日，
75
日设定，如
BIAS(6,12,24)
13.
14.
肅
ASI
薃
振动升降指标又称
ASI
指标（
Accumulation Swing
Index
）
、实质线，由所创。
A
SI
企图
以开盘、最高、最低、构筑成一条幻想线，以便取代目
前的走势，形成最能表现当前市况的
真实市场线（
Real
Market
）
。
袂
韦尔达认为当天的交易价格，
并不能代表当时真实的市况，
真实的市况必须取决于当天的
价格，和前一天及次一天价格间的关系，他经过无数次的测试之后，决定了
ASI
计算公式中
的因子，最能代表市场的方向性。由于
ASI
相对比当时的市场价格更具真实性，因此，对于
股价是否真实的创新高或新低点，提供了相当精确的验证，又因
ASI
精密的运算数值，更为
股民提供了判断股价是否真实突破压力，或支撑
的依据。
荿
1
、
A=
当天最高价
-
前一天收盘价
螅
B=<
/p>
当天最低价
-
前一天收盘价
薅
C=
当天最高价
-
前一天最低价
羀
D=<
/p>
前一天收盘价
-
前一天开盘价
袈
A
、
B
、
C
、
D
皆采用绝对值
薆
2
、
E=
当天
收盘价
-
前一天收盘价
莂
F=
当天收盘价
-
当天开盘价
莃
G=<
/p>
前一天收盘价
-
前一天开盘价
芇
E
、
F
、
G
采用其正负差值
芆
3
、
X
＝
E
＋<
/p>
1
／
2F
＋
G
。
蒃
4
、
K=
比较
A
、
B
两数值，选出其中最大值
< br>蒁
5
、比较
A
< br>、
B
、
C
三数值：
蚇
若
A
最大，则
R
＝<
/p>
A
＋
1
／
2B
＋
1
／
4D
羇
若
B
最大，则
R
＝<
/p>
B
＋
1
／
2A
十
1
／
4D
蒅
若
C
最大，
则
R= C
＋
1/4D
蕿
6
、
L
＝
3
莀
7
、
SI=
50* X
／
R *
K
／
L
螇
8
、
ASI=
累计每日之
SI
值
15.
16.
节
OBV
羂
能量潮指标（
On Balance
Volume
，
OBV
）是（
Joe Granville
）于本世纪
60<
/p>
年代提出的，
并被广泛使用。股市技术分析的四大要素：价、量、
时、空。
OBV
指标就是从“量”这个要
素作为突破口，
来发现热门股票、
分析股价运动趋势的一种技
术指标。
它是将股市的人气——
与股价的关系数字化、直观化，
以股市的成交量变化来衡量股市的推动力，从而研判股价的
走势。关于成交量方面的研究
，
OBV
能量潮指标是一种相当重要的分析指标之一。
蝿
能量潮理论成立的依据重要是：
蒇
1
、投资
者对股价的评论越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量
来判断市
场的人气和多空双方的力量。
莄
2
、重力原理。上升的物体迟早会下跌，而物体上升所需的能量
比下跌时多。涉及到股市
则可解释为：一方面股价迟早会下跌；另一方面，股价上升时所
需的能量大，因此股价的上
升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合；股价下跌时则
不必耗费很大的能量，因此成
交量不一定放大，甚至有萎缩趋势。
肀
3
、惯性原则——动则恒动、静则恒静。只有那些被投资者或主力相中的会在很大一段时
间
内和股价的波动都比较大，而无人问津的，则会在一段时间内，成交量和股价都比较小。
艿
当日
OB
V=
本日值＋前一日的
OBV
值，如果
本日或高于前一日收盘价或指数，本日值则为
正；如果本日的收盘价或指数低于前一日的
收盘价，本日值则为负值；如果本日值与前一日
的收盘价或指数持平，本日值则不于计算
，然后计算累积成交量。这里的成交量是指成交的
手数。
17.
18.
蒅
羄
W&R
威廉指数（
Williams
Rat
e
）——是由于
1973
年的《我如何
赚取百万美元》一书中首先发
表的，所以以他的名字命名，原名叫“威廉超买超卖指数”
，简称
W&R
。该指数是利用摆动
点来
度量市场的超买超卖现象，所以可以此预测循环周期内的高和低点，找出其有效信号，
是
分析市场短期行情走势的技术指标。计算时先要决定周期天数，用此数取一个买卖循环的
半数。许多分析家认为一个买卖循环为
28
天，除开周六、日，
实际交易日为
20
天。一个较
长的买卖
循环期为
56
天，除开周六、日，交易日是
40
天，如各取其一半正好是
10
天和
20
天。也有取
5
天周期来计算
%R
的。
蒂
威廉指数％
R
是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低点，
从而提出有效率的投资讯号，
W&R
＝
100
－（
C
－
Ln
）
/
（
Hn-Ln
）×100，其中：
C
为当日收市
价，
Ln
为
N
日内最低价，
Hn
为
N
日内最高价，公式中
N
日为选设参数，一般设为
14
日或
20
日。