-
SEC
中文翻
译
详细解释
美国国会成立的政府委员会
，负责监督证券市场及保障投资
者的利益。除此之外，委员会也负责监督美国的企业收购
项
目。美国证监会由五名委员所组成。美国证监会的法规旨在
鼓
励全面公开披露，以及保障投资公众，不会因为证券市场
的欺诈或操控行为而蒙受损失。
一般来说，大部分美国发行
都必须在美国证监会注册
从风险的角度，对股票、企业及市政债券评定等级的机构。
此外，标准普
尔也始创及追踪标准普尔指数，并发表多种金
融及投资报告
<
/p>
一个包含
500
种股票的指数，股票的选
择根据市场规模、流
通性及行业组别代表性。这是一个按市场价值比重调整的指
数，每种股票在指数的比重与其市场价值成正比
1.
也称为
不可能破产的公司
，其业务限于对特定
资产进行收购及融资。特殊功能公司一般是一家子
公司，基于其
资产
/
负债结构与法律地位，即使母公
司破产，特殊功能公司的责任仍然不受影响
2.
指一家可作为掉期及其他信贷敏
感衍生工具的交易
方，也称为
衍生工具公司
美国证券交易监督委
员会
（美国证监
会）
S&P
标准普尔
S&P500
标准普尔
500
SPV
特殊功能公司
Safe
Harbor
避风港
1.
在信誉良好情况下减低或取消负债的法律条款
2.
抗鲨
条款（阻止不受欢迎收购的条款）的一种，目
标公司收购一项表现恶劣的资产，以减低本
身的吸
引力，作为摫芊绺蹟
3.
会计方法的一种，旨在避开法律
或税务监管，并可
更简易地根据税务规则的准确条文预测税务结果
Sales Per
Share
Sales Tax
Sales to Cash Flow
Ratio
每股销售额
销售税
计算过去
12
个月每股总收入的比率。计算方法为一个财政年
度的总
收入除以该年度加权已发行股票数目
对零售货品或服务销售价格征收的税项
销售额与现金流比率
衡量公司销售额相对现金流表现的比率
计算方法为：
每股销售额
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
每股现金流
残值
武士债券
稀有
二级市场
二级发行
次级股票
行业类股
行业基金
转移投资行业
有抵押债务
资产在有用寿命结束时出售可获得的预计价值
由日本以外公司在东京发行的日元债券
基本经济问题，人类有无穷欲望但资源却有限。由于资源稀
有，人类需要作出不同的决
策，以期有效地分配资源
指投资者向另一名投资者买入资产的
市场，而不是从发行企
业购买
公司一
名或以上主要股东出售证券所有或大部分持有量。承
销收益由股东，而不是企业收取
由于总市值较低而被认为风险比蓝筹股要高的股票
一组属于同一行业的股票
专门投资于个别行业或经济板块的共同基金
< br>共同基金或投资组合经理将一个经济板块的资产转到另一个
板块的举动
有抵押品作担保或抵押，以减低借贷风险的债务
Salvage Value
Samurai Bond
Scarcity
Secondary Market
Secondary Offering
Secondary Stock
Sector
Sector
Fund
Sector
Rotation
Secured
Debt
Secured Note
Securities & Exchange
Commission (SEC)
有抵押票据
美国证券交易监督委
员会
（美国证监
会）
双边借贷协议，票据代表双方以特定利率分别借出及借入款
项
美国国会成立的政府委员会，负责监督证券市场及保障投资
者的利益。除此之外，委员会也负责监督美国的企业收购项
目。美国证监会由五名委员所
组成。美国证监会的法规旨在
鼓励全面公开披露，以及保障投资公众，不会因为证券市场
的欺诈或操控行为而蒙受损失。一般来说，大部分美国发行
都必
须在美国证监会注册
指经纪人把客户所拥有的证券借给卖空者
指集合一组金融资产建立一种金融工具，并向投资者发售
指代表股权（股票）、债务协议（债券）或拥有权（衍生工
具）的文
件
指对不同行业及公司进行研究，并发表研究报告及估值报告
的专业人士。研究分析员作出买入、卖出及持有建议
用以开展新项目或业务的初始股本金。由于项目仍处于概念
性阶段，这笔
资金一般金额不大
与共同基金相似的年金安排。独立基金是一
种保险产品，只
发售给保险公司
1.
对出售特定证券的建议
2.
处理资产，换取资金的过程
Securities Lending
Securitization
Security
Security
Analyst
Seed
Capital
Segregated
Fund
Sell
证券借贷
证券化
证券
证券分析员
种子资金
独立基金
卖出
Sell-Off
Sell-Out
Seller's Market
Selling Hedge
抛售
售出清理
卖方市场
卖出对冲
快速出售证券，包括股票、债券及商品等
指拟买入股票的经纪人或投资者未能及时结算交易，以至经
纪人可强制性地代表投资
者出售有关证券
指一种货品或服务供应不足的市场环境
期货市场的对冲策略，指卖出期货合约的目的在于抵消相关
商品的买空头寸
损益表项目，指所有与经营业务所需的销售及一般开支
销售及行政开支
Administrative Expenses
(SG&A)
Selling
Short
Semi-annual
Semi-Variable Cost
Senior Security
Sensitivity Analysis
Sentiment Indicator
Settlement Date
卖空
半年
半可变因素
高级证券
敏感度分析
投资情绪指标
结算日期
卖出并未拥有的证券或卖出
借入的证券。卖空者假设可以用
低于卖空价格的价格买入股票
每年发生两次的事件
同时具备固定及
可变成分的成本。在特定生产或消耗量之内
成本是固定，但超过一个水平之后，就成为可
变成本
指在发行人破产的情况下，相对其它债权人获得优先偿
付的
证券（一般是债务证券）
预估若分析的一个主要预测出错可能出现结果的技巧
泛指评估投资者对市场态度的各种指标
1.
一宗已执行的证券买卖必须结算
的日期，即买方必
须就卖方交付证券付款的日期
2.
寿险保单获付款的日期
Settlement Price
Shadow Pricing
Shadow Rating
结算价格
影子定价
影子评级
合约买卖的平均价格，于每个交易日的开市及收盘时计算
对非市场流通货品的任意定价
1.
由获认可机构给与一种债券，但
不作公开公布的评
级
2.
标准普尔对以色列债券的评级，
以色列证券不可在
二级市场进行买卖
Share
Share
Capital
Share
Repurchase
Shareholder
股票
股本金
回购股份
股东
代表一家企业股权的证书
一家企业发行股份换取现金或其他代价所得的股本金
公司计划从市场买回自己的股票，从而减低已发行股票数
量。一般来说，
这指出公司管理层认为股票的市值过低
指拥有一家企业最少<
/p>
1
股的任何人士、公司或机构
公司对股东价值的指标。基本计算方法为税后净营运利润，
减公司根据加
权平均资本成本
(WACC)
发行债务及股票的资本
成本
衡量公司的股本权益通过认股期权的行使而
流出到行政人员
的数量
一家企业的总
资产减总负债，或相等于股本金加保留营运减
库存股
指由投资者拥有的股票数量。这包括有限制股票（公司管理
人员及内部人
士持有）以及公众持有的股票。公司回购的股
票不包括在已发行股票之内
企业采取阻止不受欢迎收购的措施，例如与高级管理人员签
< br>署黄金降落伞协议、与另一家公司进行防御性合并等等
专门为客户监察收购行动早期迹象的机构
美国证监会的条款，容许发行人注册新证券发行，但无须马
上出售所有证券
美国证监会第
415
条条款，容许一家企业在实行公开发行前
最多两年进行注册手续。有关企业必须向美国证
监会提交规
定的年度及季度报告
卖出
并未拥有的证券或卖出借入的证券。卖空者假设可以用
低于卖空价格的价格买入股票
指并无任何管理责任，但提供资本，同时分担有关企业的损
失的投资者
偿付来自债券发行资金的方法。
发行人定期向一个信托人支
付款项，然后信托人通过在公开市场买入债券而赎回部分债<
/p>
券
指总市值较低的股票。不同证券行对
低市值的定义有所不
同，但一般指总市值界乎
3
亿至
20
亿美元的公司
可转换定息及债务证券的条款，规定若发行人提前赎回证
券，需要支
付溢价
指咖啡、可可、糖及水果等种植所得，而不是来自采矿
的商
品
相等于疲弱的货币，即需求非常低，而价格波动大的货币
指经济增长足以防止衰退但不足以引发高通胀
1.
利率低于市场水平的贷款
2.
跨国开发银行及世界银行向发展
中国家提供的贷
款。软贷款除偿还时间表比一般银行贷款长、利率
较低之外，还设有宽限期，在这段期间，只需支付
利率或服务费
Shareholder Value Added
股东增值
(SVA)
Shareholder
Value
Transfer (SVT)
Shareholders Equity
Shares Outstanding
股东价值转移
股东权益
已发行股票
Shark
Repellent
Shark
Watcher
Shelf
Offering
Shelf
Registration
抗鲨措施
鲨变监察者
暂搁发行
暂搁注册
Short
Selling
Silent
Partner
Sinking
Fund
卖空
隐名合伙人
偿债基金
Small-
Cap
Soft Call
Protection
Soft
Commodity
Soft
Currency
Soft
Landing
Soft Loan
低市值公司
非强制买回保障
软商品
软货币
软着陆
软贷款
Soft
Money
软通货、纸币
1.
对于政府及机构，指对一个项目
或为特殊目的而进
行的一次性融资
2.
指纸币，相对金、银或其他金属硬币
Sole Proprietorship
Solvency
Solvency
Ratio
Sovereign
Risk
S&P 500
独资经营
偿付能力、资力
偿付比率
国家主权风险
标准普尔
500
指未注册、只有一个股东的业务机构
一家公司偿付长期固定开支，以及拥有充足资金作长期发展
及增长的能力
众多衡量公司偿付长期债务责任比率的一种
一个国家政府由于政策改变而不能履行贷款合约的风险
一个包含
500
种股票的指数，股票的选择根
据市场规模、流
通性及行业组别代表性。这是一个按市场价值比重调整的指
数，每种股票在指数的比重与其市场价值成正比
从
风险的角度，对股票、企业及市政债券评定等级的机构。
此外，标准普尔也始创及追踪标
准普尔指数，并发表多种金
融及投资报告
1.
也称为
不可能破产的公司
，其业务限于对特定
资产进行收购及融资。特殊功能公司一般是一家子
公司，基于其
资产
/
负债结构与法律地位，即使母公
司破产，特殊功能公司的责任仍然不受影响
2.
指一家可作为掉期及其他信贷敏
感衍生工具的交易
方，也称为
衍生工具公司
S&P (Standard And
Poor's)
标准普尔
Special
Purpose Vehicle
特殊功能公司
Specialist
专营经纪人
指拥有某些股票、在证券交易所场内进行买卖的专业人士。
专营经纪人负责管理有限交
易，但不会提供有关其他交易商
有限订单的信息
影响很少数资产的风险，有时也称为摲窍低承苑缦谂
选择进行风险较高投资，以期从意料以外价格变动中获利的
投资行为
一家公司通过发售或分派旗下业务部分的新股而成立的独立
新公司
1.
对于共同基金，指发行共同基金的公司
2.
对于
股票，指一名有影响力的投资者由于看好个别
证券的前景而为该证券创造需求
Specific
Risk
Speculation
Spinoff
Sponsor
特殊风险
投机
分拆
保荐人
Spot
Commodity
Spot
Market
现货商品
现货市场
在现货市场买卖的商品，与
商品期货不同，现货商品交易一
般会交付实际商品，而商品期货一般不会进行实际交付<
/p>
1.
即时以现金付款及交付实际商品的商品市场
2.
在<
/p>
1
个月以内到期的期货交易
在特定时间及地点买卖特定商品的价格
可即时交付外币或商品的买卖交易
1.
一种证券或资产叫价与出价之间的差额
2.
买入
一种期权并卖出另一种同等级但不同系列的期
权
Spot Price
Spot Trade
Spread
现货即期价格
即期交易
价差、息差
Squeeze
紧缩
1.
对于金融市场而言，指借贷困难的时期
2.
对于
一般商业，指成本不断增长，但不能转嫁给消
费者。利润率紧缩导致利润减低
Stakeholder
Stamp
Duty
权益方
印花税
拥有一家企业股份或权益的人士
对一些文件按其价值收取的收费
Standard Deviation
标准差
1.
指一系列数据相对其平均值的离散度。离散的程度
越高，标准差
就越高
2.
在金融财务上，将标准差应用在
投资的年度回报
率，以衡量投资的波动性（风险）
Stock Dividend
Stock Option
Stock Quote
股票股息
股票期权
股票报价
以额外股份形式，而不是现金形式支付的股息
一方售予另一方的特权，使买方有权（但无责任）以特定的
价格在特定的时间内
购买（买回）或出售（卖回）一种股票
一种股票在一个交易日
的价格（包括叫价及出价）的清单。
股票的报价以往用分数形式表示，但目前几乎所有交
易所都
采用小数点
协助经纪行纪录投资头寸及证券实际地点的系统
将公司现有股票划分为更多的股票。在一分为二的分股中，
每名股东每持有一
股便可额外获得多一股
两家公司的合作安排，两者决定分享资源，互补长短
应用在资产负债组合的模拟技巧，衡量资产负债对不同财务
压力的反应<
/p>
指期权持有人在行使期权合约时可以买入（买入期权）或卖
出（出售期权）相关股票的每股价格
经济
体系出现根本变化而造成的失业。这些改变却同时为受
培训的劳工开创新职位
许多金融机构向融资需要特殊的企业提供的服务。传统的金
融工具，例如贷款等一般不能满足这些融资需要。结构性融
资一般包含非常复
杂的金融交易
1.
指含有可调整证券风险
/
回报状态的组成部分和特点<
/p>
的中期限合成债务
2.
价值取决于相关资产价格变动的
金融工具，使投资
者可从有利的价格变动中获利
Stock Record
Stock Split
Strategic Alliance
Stress Testing
Strike Price
股票纪录
分股
战略联盟
压力测试
行使价格
Structural
Unemployment
结构性失业
Structured
Finance
结构性融资
Structured Note
结构性票据
Subordinated Debt
Subsequent Offering
Subsidiary
Supply
Chain
从属债务
后续发行
子公司、附属公司
供应链
指在资产或盈利索偿权上等级
低于其他贷款（或证券）的贷
款（或证券）
公司在首次公开上市后发行更多股票
50%
或以上投票股权由另一家公司持有的企业
由生产、处理、及
/
或分销一种特定产品的不同公司
组成的网
络
为提高效益及盈利能力而对产品供应链进行的管理及协调
一种经济理论，认为加强一个经济体系供应更多货品的能力
是刺激经
济增长的最有效方法
可供消费者购买的货品或服务的总数量
附加的费用、成本或税项
日本发行人
发行的欧洲债券，这类债券不计入日本机构持有
国外证券的最高限额
一家公司可以无需提高负债率而维持的最高增长率
计算方法为：
股本回报率
x (1 -
股息支付率
)
传统上指以一种证券交换另一种证券，以改变期限（债
券）、发行质量（股票或债券）
，或因为投资目标有所改
变。近年来，掉期包含货币掉期及利率掉期的情况日益普遍
Supply Chain
Management
供应链管理
Supply-Side Theory
Supply
Surcharge
Sushi
Bond
供应方理论
供应
附加费
寿司债券
Sustainable
Growth Rate
可持续增长率
Swap
掉期
Swap
Rate
Swap Spread
掉期利率
掉期息差
掉期固定部分的利率，由其
特定市场决定，是掉期协议其中
一方的利率
1.
掉期的谈判及固定利率之间的差
额。息差是根据市
场供求状况及债权人信用质量而定
2.
掉期
利率与其他特点相似投资媒体的贷款利率之间
的差额
Syndicate
Syndicated Loan
承销团
银团贷款
一组合作执行大型项目的银行家、保险公司等
一组银行合作提供资金，向一名借贷人借出非常大额的贷
款。一般由一家牵头银
行承担贷款的一个小部分，然后将余
额分配给其他银行
一般见于并购项目，协同效益指两家公司合并后的价值及表
现比合并前
两者的总和要高
由一组信贷衍生工具作担保的人为有抵押债务责任
Synergy
Synthetic
Collateralized Debt
Obligation
Synthetic Lease
Synthetic Put
Systematic Risk
协同效应
合成有抵押债务
合成租赁
合成出售期权
系统性风险
指结构特殊的营运租赁，
这种租赁不出现在资产负债表的负
债项下，反而被列为损益表的开支项
< br>
卖空一种证券以及买空该证券期权的投资策略
影响多种资产的风险
英文术语
Tag Along
Rights
中文翻译
跟随权
详细解释
保障少数的措施（一般在创
业资金交易中）。基本上，如果
多数股东出售其股权，少数股东有权加入交易，出售持有
的
公司少数股权
合约条款，规定交易
的一方必须收取交付的货品或支付特定
金额的款项
指收购方向收购对象提出收购建议。若收购对象是一家上市
公司，则收购方
会向已发行股票的持有人提出收购建议
实质的资产
成为另一家公司收购对象的公司
投资分析员或顾问的预测价格水平
对
进口的货品及服务征收的税项，也称为掺
需要付税的收入部分
用来计算所得税的净收入额
指个人及业务无需交税或税率很低的国家
向国外投资者提供税务宽减的政府鼓励措施
利用应课税收入的免税额减低税款
指
通过分析市场活动的统计数据，例如以往价格及交易量评
估证券的方法。技术分析不尝试
评估证券的内在价值。技术
分析员一般利用图表找出可预见未来趋势的模式
1.
2.
3.
4.
接收正式要约，例如收购出价或投标出价
结算金融交易的手段
投标购买短期国库券
期货合约卖方提出以金钱或货品结算期货合约的通
知
谒皵
Take or
Pay
Takeover
Tangible Asset
Target Company
Target Price
Tariffs
Taxable
Gain
Taxable
Income
Tax Haven
Tax Holiday
Tax
Shield
Technical
Analysis
必付合约
收购
有形资产
目标公司
目标价格
关税
应课税收益
应课税收入
避税乐园
免税期
税盾
技术分析
Tender
投标、交换媒介