-昆仲
3.2.5
利用
Ex
cel
计算终值、现值、年金、期限、收益率与久期
利用
Excel
中的
5
个财务函数
FV
、
PV
、
PMT
、
< br>NPER
与
RATE
,可以相应
地依
次快捷计算终值
FV
、现值
PV
、年金金额(或每期现金流金额)
A
p>
、年限(或期
数)
n
与收益率(每一期的复利率)
r
。这
5
个财务函数
FV
、
< br>PV
、
PMT
、
NPER
与
RATE
,都有<
/p>
5
个自变量。这
5
个自变量的排列次序,依次为:
FV(Rate
,
Nper
,
Pmt
p>
,
Pv
,
Type
)
;
PV(Rate
,
Nper
,
Pmt
,
Fv
,
Type)<
/p>
;
PMT(Rate
< br>,
Nper
,
Pv
,
Fv
,
Type)
;
NPER(Rate
,
Pmt
,
Pv
< br>,
Fv
,
Type)
;
RATE(Nper
,
Pmt
,
Pv
,
Fv
,
Type)
。
计算这
5
个财务函数时,都要相应地按上述这些函数中
5
个自变
量的排列
次序,输入这
5
个自变量的值
。其中最后一个自变量
Type
,只取值
0
或
1
:如
果现金流发生在年末(或期末),
Type
就取值
0
或忽略;如果现金流发生在年
初(或期初),
p>
Type
就取值
1
。
当其中的自变量
Pmt
取为零时,计算机就自然默认为处理的是简单现金流
量问题(可以认为这是
一个广义的年金问题,只是其中的年金为
0
):只有一开
始的现金流入量
Pv
,或者最后的现金流入量
Fv
。
当其
中的自变量
Pv
或
Fv
取为零时,计算机就自然默认为处理的是年金问
题。计算年金问题时,其中的自
变量
Pv
或
Fv
都可以不取为零:
Pv
是指一开始
的
现金流入量,
Fv
是指最后的现金流入量。例如,
RATE(36
,
4
p>
,-
100
,
10
0
,
0)
=
4
%
,
其中:第
1
个自变量
Nper
是指收付年金的
次数,第
2
个自变量
Pmt
是指年
金流入的金额,第
3
个自变量
Pv
是指一开始的现金流入量,第
< br>4
个自变量
Fv
是指最后的现金
流入量,最后一个自变量
Type
取
0
是指年金都是在期末流入
的。
1
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